你第一次知道有「股票、股市」而且會有「漲停、跌停」是什麼時候?我是在小時候玩大富翁 4(最經典版本),裡面可以用紅卡、黑卡來控制股市。所以才認識了股價的漲停板、跌停板。

小時候以為這就是股市的全部了!長大才知道市場還有好多複雜的地方,還有好多沒研究不知道的名詞。

這篇文章就是要來分享「股市術語」,每個名詞附帶小小的解釋,希望你看完之後,可以覺得自己又更懂一點了!如果有你覺得很值得知道,但是我們沒有寫上的術語,歡迎留言跟我們分享喔!

💡 以下內容「術語名詞」處有超連結,代表我們有寫過文章特別解釋,也可以點進去深入了解喔!

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股市術語:股票類型

  • 權值股:股本大的上市公司的股票,市值佔股票市場總值大,權值股的漲跌對股指影響顯著
  • 資產股:資產股是擁有大量自有資產包括房地產等固定資產的公司發行的股票
  • 股息股:指定期支付股息的公司的股票。這些公司通常經營成熟,利潤穩定,能夠將一部分利潤以股息的形式分配給股東。
  • 成長股:指那些公司收入和利潤增長速度高於平均水平的股票。這些公司通常在新興或快速成長的產業中,或者擁有創新的商業模式或技術。
  • DR 股:DR 股公司在海外已經上市櫃,再過來台灣市場二次上市募集資金,DR 存託憑證是投資人擁有公司股票的一種證明。
  • KY 股(F 股):KY 是英屬開曼群島的簡稱(開曼群島的貨幣是 KYD,頂級網域是 .ky)。KY 股就是在開曼群島註冊的公司,沒有在國外上市,而是把台灣當作第一次上市公開募資的地點。
  • 特別股:特別股(Preferred Stock)又被稱為優先股,是一種同時具有債券、股票特性的投資工具,為混合證券 (Hybrid Security) 。特別股會擁有一些普通股沒有的權利,但同時某些權利也會受到限制。
  • SPAC 特殊目的收購公司(借殼上市):SPAC 這種空殼公司存在的唯一目的,就是透過它自身的 IPO 上市來募集資金,再將這些 IPO 募集而來的錢拿去收購未來有潛力的公司,也就等於這間被收購的公司借殼上市!
  • REITs(不動產投資信託):REITs 將不動產的所有權證券化,集結眾多投資人的資金,讓一般民眾利用小資金來持有股份,參與投資房地產的機會。 REITs 的收益方式就是透過投資各種房地產,賺取租金收入為主、房地產增值後的價差為輔,投資人則是以賺取股息,還有 REITs 商品的資本利得(買賣價差)為主。

延伸閱讀:

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  • 恐懼與貪婪指數:恐懼與貪婪指數(Fear & Greed Index)的範圍是 0-100,以整數呈現,0 是最恐懼、100 是最貪婪。恐懼與貪婪指數由這 7 個指標計算而成:股票價格動能、股票價格強度、股票價格寬度、看跌看漲期權、垃圾債券需求、市場波動性、避風港需求。
  • 存股:一種長期投資的方式,基本上就是用存錢的心態來投資股票。存股族通常會選擇高現金殖利率、股價穩定的個股,長期買進、累積持股數,最終目的是用股息創造現金流。近年來,也有不少存股族改以買進 ETF 為主。

交易過程

  • 試搓、搓合:搓合就是由證交所媒合買賣雙方可接受的價位,促成交易。試撮合就是以盤前掛單,模擬開盤後的交易結果。
  • 交割、過戶:交割就是買進股票的投資人付出股款,賣出股票的投資人繳出股票。過戶就是辦理股票所有權轉移手續。
  • 違約交割:指股票交易成功後,買股票的投資人卻沒有足夠的款項可以支付。或是賣股票的投資人卻沒有給出股票,履行交割義務導致交割失敗。違約交割除了會讓你有信用不佳的紀錄,甚至五年內無法交易股票、期貨、選擇權等有價證券。還需面臨的法律責任,分為行政責任、民事責任以及刑事責任。
  • 股票抽籤、股票申購:股票申購俗稱股票抽籤、抽股票、股票樂透,是公司為了向市場募集資金,發行「新股」以供投資人申購。多數的股票抽籤,都有不錯的獲利空間,是適合小資族了解的投資管道。
  • 再平衡:再平衡(Rebalancing)就是調整投資組合中各式資產的比例,讓資產配置回復成原先已考量自己風險承受程度的理想規劃。
  • 股息再投資計畫(DRIP):是一種將收到的股息再次投入市場、購買同一檔股票的投資方式。即使領到的股息很少,加入計畫後,也可以自動化購買碎股,讓股息也能產生複利效果!
  • 融券放空:先去借股票(借券、融券),將股票用高價賣出,等股價下跌再買回(回補)。
  • 軋空:如果放空賣出後,股價沒有如預期的下跌,反而上漲,而做空的人不得不以高價買回股票,就稱為被軋空。
  • 強制補回:股東會前、除權息前,一定要買到股票還給券商,如果時間到了還沒還,券商會強制幫買,就是「強制補回」。

公司財務操作

  • 股票分割:股票分割有時也被稱作「拆股」。股票分割是為了降低股價,將股票依比例分割,這不會影響股本總值。原則上投資人手中的股票經過股票分割後,股數增加、股價變低、總市值不變。但股票分割有時候也會有激勵股價的效果。
  • 除權息、填權息:除權息就是公司分配股票股利、現金股利給股東。除權息完股價會往下修正,後續股價順利漲回除權息前的價格,就稱為填權息。
  • 減資:藉由讓總股數變少,來減少公司的「資本額」。但是市值維持不變,所以如果減資後投資人手上持股數變少,股價也會上升。對於股票投資人來說,雖然手上的股數減少,但是整體價值是維持一樣的。減資分為三種主要原因——彌補虧損、庫藏股、現金減資。

公司基本面

  • 股本:就是一間公司的資本額。計算方式是股票面額 x 股數。
  • 淨值:股票淨值就是指股票的帳面價值。通常是公司的資本額,加上法定公積、資本公積及累積盈餘或減除虧損後,所得到的數額就是淨值總額。
  • 每股淨值:淨值除以股數
  • 本益比 PE Ratio(市盈率):本益比可以理解為成本對於收益的比率,以公司目前的獲利狀況,要經過多少年才能將當初投資的成本回收,因此本益比也常被用來當作一種計算股票價格是否合理的估值方式。計算方式為:股價(Price)/ 每股盈餘(EPS)。
  • 股價淨值比:又常被稱為本淨比,英文是 Price-Book Ratio,算法就是用股價除以每股淨值(單位是「倍」),代表這間公司的股價是淨值的多少倍,用來判斷股票帳面價值與股價的合理性。計算方式為:股價(Price)/ 每股淨值 (Book Value)。
  • 現金殖利率:殖利率 = 現金股利 ÷ 股價。就是把股票當作存款,將每年分配的「現金股利」算作利息。講白話一點,就是把錢拿去買股票,每年能收到的利息。
可以利用富果 Fugle 的「基本概況」卡片,快速查看公司市值、股本、每股淨值、現金殖利率、本益比。
  • 股東權益(Equity):公司總資產扣除負債剩下的部分,也稱為淨資產。股東權益的內容包含:股本、資本公積、盈餘公積、法定公益金、未分配利潤。
  • ROA 資產報酬率:ROA = 稅後淨利 (Net Income) / 總資產 (Total Assets)。ROA 為公司將資產轉化為利潤的能力。
  • ROE 股東權益報酬率:ROE = 稅後淨利 / 股東權益。ROE 就代表這個公司有利用自有資金賺錢的能力。
  • 夏普率(Sharpe Ratio):夏普率是指當投資人多承擔每一單位的風險時,會產生多少超額報酬表現。

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財報入門

  • 財報三表:資產負債表、損益表、現金流量表
  • 資產負債表:就像公司的信用報告,顯示該公司在某特定時間點上,擁有的資產和積欠的債務。這份報表說明公司財務的健全程度。
  • 損益表:顯示公司在某特定期間,所發生的會計利潤或虧損
  • 現金流量表:紀錄在某特定期間所有流入與流出公司的現金。現金流量表把資產負債表和損益表結合在一起,所以有互相驗算的效果。
透過 富果 Fugle 的免費功能,可以快速看到將簡化、整理過的財報資訊。

股票指數

  • 台灣 50 指數:台灣五十指數涵蓋臺灣證券市場中市值前五十大的上市公司,目前追蹤台灣 50 指數的 ETF 最熱門的就是元大台灣 50,代號 0050,以及富邦台 50,代號 006208。
  • S&P 500:S&P 500 又稱為標普 500,是涵蓋美國前 500 大上市公司的市值加權指數。美股 ETF 中追蹤 S&P 500 最熱門的為 SPY、IVV、VOO。 延伸閱讀:美股三大指數介紹
  • MSCI:MSCI 現在的正式中文名稱是「明晟」,原本是「摩根士丹利資本國際公司( Morgan Stanley Capital Internation)」的縮寫。是世界四大指數編列公司之一,MSCI 也有編列 MSCI 台灣指數,每年 4 次的 MSCI 季度調整,也為成為財經新聞。

總經相關

  • 景氣循環:景氣循環就是指國家總體性經濟活動的波動起伏,每個循環中會涵蓋「成長、榮景、衰退、復甦」等時期。《景氣循環投資》作者愛榭克提出了「景氣循環投資法」,只要在少數時間內簡單調整策略,就可以獲取長期被動投資的報酬、避開衰退期的大幅回檔。
  • 非農就業人口(Nonfarm payrolls):排除農業人口以外的就業數據,簡稱「非農」。基本上可以簡單理解為美國製造業,營建業和服務業的就業人數,可用來觀察短期的就業動能。
  • PMI 採購經理人指數:由企業裡的採購經理填寫問卷,將問卷的調查結果編製而成的指數,可用於判斷目前的景氣循環階段。
  • CPI 消費者物價指數:CPI 是用來衡量物價很常見的指標,透過 CPI 的變化可以衡量「一般家庭購買與生活有關的商品、服務」在一段時間內的成本變動。新聞上面常看到的通膨率,其實就是 CPI 的年度變化率。
  • 巴菲特指標:巴菲特指標(Buffett Indicator) = 股市總市值 / GDP,用來衡量目前的股市有沒有過熱或是被低估的一種方式。

技術分析

  • 內盤、外盤:內盤就是想要買進的掛單,外盤就是想要賣出的掛單。內外盤比,就是當天成交在內外盤價的比率。如果多數成交在外盤價(委賣),代表買盤力道強(想買的人多過想賣的人,所以買方比較沒有議價能力),反之亦然。
  • K 線:原文是 Candlestick Charts,也就是蠟燭圖。每一個蠟燭,也就是每一根 K 棒,是根據開盤價、最高價、最低價、收盤價繪製成的。相較於一般只有股價收盤價的線型圖,可以掌握更多資訊。
k線4種價位
K線是什麼?新手必知的 9大 K線基本型態、16種變化型態
  • 跳空:跳空在日文是「視窗」的意思,英文是 Gap,就是在兩根相鄰的 K 線間,若出現空白的缺口,代表這個價位沒有人交易,稱為「跳空」。技術分析的研究者,會再將跳空分為:普通、突破、持續、消耗四種型態去解讀意義。
  • 正乖離、負乖離:乖離率(Bias Ratio, BIAS),代表當日股票收盤價或盤中市價與移動平均線的差距,用來分析股價偏離某時期平均價(平均成本)的程度。乖離率可分為正乖離率與負乖離率,若股價在移動平均線之上,稱為正乖離率;股價在移動平均線之下,則為負乖離率。乖離率可視作某時期的平均報酬率。
  • 籌碼:籌碼面分析就是去掌握一檔股票中是誰在買賣
  • 拉抬:主力買足股票後,將股價向上抬升。
  • 抬轎:股價上漲時仍進場追價,將股價墊高,稱作抬轎。
  • 出貨:主力對價格滿意後,將股票賣出給韭菜接盤。

股市鄉民 ptt 用語

這些用語是在 ptt 股板比較會看到的:

  • 雞蛋水餃股:股價長期在個位數的公司股票
  • 牛皮股:股價波動很小的股票(股性很牛,拉不太動)
  • 阿呆谷:砍在阿呆谷,就是指股價下跌好一段才停損,一停損之後股價馬上反彈的狀況。
  • 465T 學長學弟:在多少價位買進台積電
  • 空軍、陸軍:放空的人、買進的人
  • 新兵報到:股市菜雞
  • 賣友求榮,賣⋯⋯求榮:賣掉什麼求買一張長榮
  • 凹單:已經跌破原本設定的出場價,照理來說要把股票賣掉停損,但不認輸反而繼續抱著!
  • 內褲線:就是內線消息的意思,「千線萬線不如一條內褲線」就是說什麼技術分析都比不上內線消息。

其他理財工具:保險、貸款、基金

  • 貨幣市場基金:也可以稱為「貨幣基金」,是「共同基金」的一種。貨幣市場基金投資的標的以「定存與高評等的短期票券」為主。
  • 反向抵押貸款:又稱為以房養老貸款,讓銀髮族是自己名下的房子作為抵押,但是保有房屋的所有權、使用權,每個月可以有固定收入養老。
  • 信託:信託就是委託人將財產轉移給受託人,讓受託人為了「受益人的利益」或「特定目的」來管理財產。信託主要的好處是財產規劃、委託人能持續享受財產利益、稅務規劃效果、信託財產的獨立性。
  • 聯徵信用報告:當事人綜合信用報告,紀錄過去你與金融機構之間信用往來的資料。這些信用往來資料,是由財團法人金融聯合徵信中心紀錄與蒐集,提供當事人或是聯徵中心認可的金融機構查詢。
  • 房地合一稅:賣出房子、土地時,身為賣方需要繳納的所得稅。請參考:房地合一稅是什麼?自用住宅可以免稅、退稅?
  • 綜合所得稅:每年五月需要申報個人去年度的綜合所得並依規定納稅,請參考:綜合所得稅報稅攻略,所得稅試算前必看!

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避開投資陷阱

  • 未上市股票投資詐騙:詐騙集團收購未上市股票,透過電話、LINE 等方式非法推銷,聲稱公司前途大好,即將翻漲,將未上市股票販售給受騙名眾以賺取高額佣金、暴利。
  • 港股仙股詐騙:騙人去買一些股本小,股價低又容易被操作的香港雞蛋水餃股,等被騙的人傻傻買進之後,再把你套在高點。
  • 龐氏騙局:又被稱為「資金盤」,以投資名義給予高額回報誘使受害人投資,在龐氏騙局中,投資的回報來自於後來加入的投資者,而非公司本身透過正當投資盈利,即「拆東牆補西牆」。

加密貨幣、區塊鏈

  • 比特幣(BTC):是目前最具代表性的加密貨幣,因為去中心化管理的匿名性作用,常被駭客、詐騙用來當作支付勒索費用的貨幣。
  • 以太幣(ETH):目前市值第二的加密貨幣,也是以太坊上的原生貨幣,以太幣發行的數量沒有上限,而且經常在各種去中心化應用上使用。
  • Solana(SOL):Solana 是快速崛起的智能合約區塊鏈,原生貨幣 SOL 目前市值第五的加密貨幣。
  • Terra & Luna:Terra 是快速崛起的公鏈,宗旨是「讓加密貨幣可以在現實生活中被應用」,Terra 協議主要是用於演算法穩定幣和去中心化金融。Terra 採取的是雙代幣的制度,原生代幣是 LUNA 以外,以及原生穩定幣 Terra。2022/01/08,美元穩定幣 TerraUSD(UST)市值在所有的加密貨幣中排名 19,在穩定幣中排名第 4。
  • 穩定幣:穩定幣是加密貨幣的一種,但是會藉由穩定資產的支撐,來維持價值的穩定。以美元穩定幣來說,每一個美元穩定幣,背後都要儲存 1 個美元的法幣(法定貨幣)來擔保,所以可以一直維持相當於 1 美元的價格。加密貨幣的投資者會以「穩定幣」作為一種交易的媒介、避險的資產。
  • NFT 非同質化代幣:NFT 是運行在區塊鏈上的一種加密代幣。每一個 NFT 代幣,都有自己獨一無二的數位資料(就像身分證字號)會記錄在區塊鏈的數位帳本上。因此擁有 NFT 代幣的用戶,就可以證明自己購買的 NFT 虛擬籃球卡、NFT 畫作的數位資產擁有權以及真實性。
  • 質押挖礦 Staking:把你的虛擬貨幣抵押給驗證人,在抵押的期間內,不能去動用這些已經抵押的虛擬貨幣(也就是不能買賣交易),就可以在這段 Staking 的期間內,從中賺取虛擬貨幣當成利息。
  • 元宇宙 Metaverse:虛擬世界的一種概念,請參考:元宇宙 Metaverse 是什麼?

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這篇文章集合了一些投資新手可能常聽到,但是不一定懂的術語。有正經的、不正經的,希望對於大家以後理解更多資訊有幫助。

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Shirley

本業專攻 B2B 行銷的貪財女子。

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