美股三大指數 & ETF 比較：Dow 30、Nasdaq 100、S&P 500

不管有沒有投資美股，全球的投資人幾乎都會關注美股市場的動態。因為美國主導著全球的經濟，美股的漲跌很容易就帶動全球股市跟著浮動。

而光是美國紐約交易所、那斯達克交易所上市的公司就有超過 6000 家（截至 2022 年 7 月，台灣上市公司約有 966 家），要一家一家關注是不可能的，掌握美國股市動態的第一大重點就是關注「美股三大指數」。

今天我們就一起來認識美股三大指數：S&P 500、道瓊指數、那斯達克指數！

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美股三大指數

美股三大指數指的是：S&P 500、道瓊工業指數、納斯達克指數。

有時候你可能會聽到「美股四大指數」，第四大指數有些人認為是「羅素 2000 指數」，有些人認為是「費城半導體指數」。

S&P-500, Dow-30, Nasdaq-100 以 ETF 投資 10 年回報比較。

	標普 500 指數	道瓊工業指數	那斯達克 100 指數
指數簡介	追蹤美國市值最大的約 500 間公司，最能代表美國大盤。	美股 30 大藍籌股（沒有客觀的選股標準）	追蹤在那斯達克交易所上市，除了金融股以外，最大的一百間公司
美股 ETF	SPY、VOO、IVV 【S&P 500 ETF 比較】	DIA	QQQ
台股 ETF	00646 元大標普 500	00668 國泰美國道瓊	00662 富邦 NASDAQ

延伸閱讀：美股三大指數 & ETF 比較：Dow 30、Nasdaq 100、S&P 500

S&P 500 指數是什麼？

標普 500 指數的英文全名為 Standard & Poor’s 500 Index，也常被簡稱為 S&P 500 指數。

標普 500 指數從 1957 年開始觀察美國 500 家大型企業，成分股涵蓋美國股市約的 80% 市值，可以看作是美股的觀察基準。

標普 500 指數會每季更新成分股，淘汰已經不符合指數挑選規則的公司，因此能被選入標普 500 指數的公司，都會是財報良好的大公司。

許多美國基金、ETF 都是追蹤標普 500 指數，像是常聽見的美股大盤 ETF：SPY、VOO、IVV !

標普 500 ETF代號	費用率	追蹤誤差（過去一年）	成立時間	資產規模	持股數量	配息
SPY	0.09%	0.04%	1993/01/22	357.9十億美元	506	季配息
VOO	0.03%	0.02%	2010/09/07	258.6 十億美元	504	季配息1.5% ~ 2.5%
IVV	0.03%	-0.00%	2000/05/15	292.7 十億美元	505	季配息1.4% ~ 1.5%
00646	0.61%	約5%-10%	2015/12/02	840 千萬台幣	502	年配息（但成立後尚未配息）

S&P 500 指數之前有一篇文章詳細介紹：

標普 500 指數是什麼？比較 4 檔美股大盤 ETF ：SPY, VOO, IVV,00646

道瓊工業平均指數（DJIA、Dow 30）是什麼？

道瓊工業平均指數的英文全名是 Dow Jones Industrial Average，也常被簡稱為道瓊指數、道瓊工業指數。

道瓊指數是在 1896 年，由華爾街日報和道瓊公司創辦人 Charles Dow 創設，是美國歷史第二悠久的指數（最久的是道瓊交通平均指數）。

道瓊工業指數追蹤 30 檔藍籌股

在 1896 年發行時，道瓊只有追蹤 12 間公司，在當時最重要的公司都是屬於工業，包含鐵路、棉花、石油、糖、菸草等等。

在 20 世紀初，工業類型公司的表現通常與經濟的整體成長率掛鉤。當時道瓊指數的表現，幾乎可以代表整體經濟的表現。即使到了今天，對於許多投資者來說，道瓊指數表現的強弱就等於經濟的強弱。

從 1928 年開始道瓊指數追蹤公司數量也增加到 30 家。

後來，隨著產業的變遷，道瓊指數的成分股也包含了更多其他產業的公司。

目前道瓊工業指數追蹤 30 家在紐約證券交易所和納斯達克交易所的藍籌股，所以道瓊指數有時也會被稱為「道瓊三十指數」。

道瓊工業指數是「股價加權指數」

道瓊採用的是「股價加權平均數」，所以成分股股價越高權重越高、股價越低權重越低。

目前權重最高的道瓊成分股是「聯合健康保險」，股價約 $536，所佔權重約 10.8

權重最低的是 Intel，股價約 $35，所佔權重約 0.7。

兩者的股價相差十多倍，所以權重也相差十多倍。

如果一間道瓊成分股公司經過拆股（股票分割），在道瓊的權重也會下降喔！

這是道瓊指數比較特別的地方，因為目前一般主流的指數權重是以「市值加權」來計算，股票分割不直接影響市值，所以就不會影響成分股在市值加權指數中的權重。

道瓊指數的成分股選擇並沒有一個量化的標準，但也因為是股價加權指數，所以道瓊指數委員會在納入成分股的時候，也會評估一檔公司的股價是不適合被納入（要是納入 BRK. A 其他成分股的存在就幾乎沒有意義了），所以他們會考慮最高股價會不會超過最低股價的十倍，也會考慮目前指數成分股的產業、權重分佈是否能代表美國經濟。

像是 2020 APPLE 拆股一分為四，在道瓊中的權重馬上剩下四分之一，在下一次道瓊成分股調整時，就納入了 Salesforce 來補足軟體業的佔比，讓道瓊指數更能夠表現出美國經濟的現狀。

而道瓊指數另一個特別的點，就是指數成分股調整的時間點也沒有特別的規範，但是要在調整前 1-5 天公佈。

道瓊工業指數相關 ETF

如果想要跟隨道瓊指數成長，該如何投資？

可以透過 DIA 這檔 ETF 來追蹤道瓊指數。

• 發行公司：SPDR
• 成立時間：Jan 14, 1998
• 費用率：0.16%
• 目前市值：28,459.31(百萬美元)
• 目前價格：333

ETF 代號	追蹤指數	費用率	規模
DIA	道瓊工業平均指數	0.16 %	28,459.31(百萬美元)
00668 國泰美國道瓊	道瓊工業平均指數	1.36%	358.80(百萬台幣)

常聽到的小道瓊是什麼？

有時候我們會聽到「小道瓊」這個名詞，那是什麼呢？

小道瓊是追蹤道瓊指數的「期貨」，全名是「迷你道瓊指數期貨」，代號為 YM。

那斯達克指數 NASDAQ

那斯達克的全稱是「National Association of Securities Dealers Automated Quotations（全國證券交易商協會自動報價系統）」，簡稱為NASDAQ。

那斯達克交易所最主要的特色，就是在 Nasdaq 掛牌上市的公司有 40%-50% 屬於科技股。包含 Google、Apple、Microsoft、Amazon、Paypal 等世界最知名的軟體公司，都是在那斯達克掛牌上市的。

而講到那斯達克指數主要可以分為：

• 那斯達克綜合指數：包含在納斯達克上市的 3,000 多檔的公司
• 那斯達克 100 指數：在納斯達克上市除了金融股以外的市值排名前 100 左右的公司

一般財經新聞播報的那斯達克指數，指的是那斯達克綜合指數。

但是 Nasdaq-100 指數，卻是以「科技產業」作為投資標的人更常追蹤、交易的指數，因為剔除了金融股  Nasdaq 100 是更純粹的科技股指數。

那斯達克指數 ETF

一樣，對於 Nasdaq 的表現有興趣的話，可以透過 ETF 來追蹤。

ETF 代號	追蹤指數	費用率	規模
ONEQ	Nasdaq Composite index	0.21%	4,100.00(百萬美元)
QQQ	Nasdaq 100	0.2%	174,318.80(百萬美元)
00662 富邦 NASDAQ	NASDAQ-100	0.51%	新台幣 63.80 億元

費城半導體指數

費城半導體指數的英文全稱是 PHLX Semiconductor Sector Index，成立於 1993 年。

費半是全球半導體產業的重要指標，涵蓋 30 個半導體相關的成分股，台積電自然也是其一。

羅素 2000 指數

羅素 2000 只屬包含美國市值最大的 3000 間公司中，市值最小的那 2000 家，主要反應的是美國中小企業的狀況。

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