你有聽過高殖利率選股嗎?

財經新聞常常在分享哪隻股票今年將分配多少股利,或是某某股票擁有高殖利率,以及哪一天某隻股票要進行除權息。若是你還對這三個觀念有聽沒有懂,今天和理財學伴一起學習吧!

股利是什麼?

要講到殖利率,我們必須先搞懂股利是什麼?
股利也就是公司將去年獲利的盈餘,以現金或股票的方式分配給持有股份之股東。
股利分成兩種:

  1. 現金股利(Cash Dividend):一般稱作「股息」
  2. 股票股利(Stock Dividend):一般稱作「股利」

每個公司不一定都會發放股利,若是有股利的話,台股的部分,公司可以選擇只配息、只配股或是兩個都有。

而美股的部分只會發放現金股利,不會發放股票股利。

股利計算

那要怎麼計算手中的股票會拿到多少股利呢?
以下我們以玉山金作為例子,2019 年 7 月 25 日是玉山金的現金股利發放日,這邊的現金股利是以去年整年度也就是2018年的盈餘來做分配。
玉山金 2019 年發放的現金股利是 0.71 元,股票股利是 0.711 元。

若你手上有1張(1,000股)的玉山金股票,那你獲得的股利為:

  1. 現金股利 = 0.71 元 × 1,000股 = 710 元
  2. 股票股利 = 0.711 元 ÷ 10 元 × 1,000 股 = 71 股
  3. 股利總計 = 710 元+71 股

現金股利,會直接進到你的銀行交割帳戶。而發放的股票股利,會直接進到你的證券帳戶。現金股利所得會被課稅,但這部分稅額的計算我們會留到之後的節目再做說明。

殖利率(現金股利殖利率)

殖利率是什麼?

現在來說到股票殖利率,殖利率也就是把股票當作存款,將每年分配的「現金股利」算作利息。講白話一點,就是把錢拿去買股票,每年能收到的利息。

剛才我們提到,股利分作現金股利以及股票股利兩種。但我們在計算股票殖利率時,只會拿現金股利來計算,因此殖利率又稱作現金股利殖利率。
但是股價每天都在變動,要拿哪個時間點的股價來計算殖利率呢?

殖利率公式

殖利率 = 現金股利 ÷ 股價

  1. 已經持有股票:股價用「買進的股價」來計算
  2. 不持有股票:股價用「除息前一天的收盤價」來計算

延續剛剛玉山金的例子

玉山金
2019年現金股利除息日2019/07/25
2019年的現金股利0.71 元
2019/04/09買入價24 元
除息前一天 (2019/07/24) 收盤價28.1 元

殖利率計算

若在 2019/04/09 以 24 元購入1張玉山金,
殖利率 = 0.71 元÷ 24 元= 2.95%

若未買入,則以除息前一天的收盤價來計算,
殖利率 = 0.71 元÷ 28.1 元= 2.53%

除權息

最後來講到今天的第三個重點:除權息。
一間公司的總市值是用總股數 × 股價來計算,發放現金股利,就是將現金從公司帳戶轉換投資人手中,也就是從你左邊的口袋換到你右邊的口袋。而發放股票股利,就像是通貨膨脹的感覺,公司的價值不變,但是股數變多了,因此每一股的價值就減少了,所以就需要透過除權息來下修股價。

除權息參考價

那麼要怎麼計算除權息參考價呢?

1. 除息參考價 = 除息前股價 – 現金股利
2. 除權參考價 =股價 /(1+股票股利/10)
3. 除權息參考價 = ( 除權除息前股價 – 現金股利 ) / ( 1 + 股票股利 /10 )

一樣以玉山金為例,我們來算看看他除權息參考價:
除權息參考價 = (28.1-0.71))/(1+0.71/10) = 25.57

這邊做個小提醒,隨著每次除權息,公司股價都會因為配股配息而下降,隨著除權息過後,股票股價下跌,股價卻沒有回升到原本價格。
雖然領了現金股利,但卻賠了股票價差,就算現金殖利率高,也不一定賺唷!

除權息大多集中在6~8月期間,可以上網查到除權息日程表。

Takeaway

今天的文章針對了股利、殖利率以及除權息做了介紹。
記得對你感興趣的股票或是已經持有的股票去看看它的殖利率、查一下今年的除權息日期是哪一天,以及會發放的現金股利、股票股利是多少吧!

不論是準備開始存股,還是已經有股利快到手,都推薦你看看這篇文章《報稅季來了,股利所得稅怎麼計算?聽說棄權息可以避稅?》

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Cindy

平時潛水、滑雪但不寫 code 的工程師

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