不管有沒有投資美股,全球的投資人幾乎都會關注美股市場的動態。因為美國主導著全球的經濟,美股的漲跌很容易就帶動全球股市跟著浮動。

而光是美國紐約交易所、那斯達克交易所上市的公司就有超過 6000 家(截至 2022 年 7 月,台灣上市公司約有 966 家),要一家一家關注是不可能的,掌握美國股市動態的第一大重點就是關注「美股三大指數」。

今天我們就一起來認識美股三大指數:S&P 500、道瓊指數、那斯達克指數!

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美股三大指數

美股三大指數指的是:S&P 500、道瓊工業指數、納斯達克指數。

有時候你可能會聽到「美股四大指數」,第四大指數有些人認為是「羅素 2000 指數」,有些人認為是「費城半導體指數」。

S&P-500, Dow-30, Nasdaq, Nasdaq-100 十年走勢圖。
S&P-500, Dow-30, Nasdaq-100 以 ETF 投資 10 年回報比較。

S&P-500, Dow-30, Nasdaq-100 以 ETF 投資 10 年回報比較。

標普 500 指數道瓊工業指數那斯達克 100 指數
指數簡介追蹤美國市值最大的約 500 間公司,最能代表美國大盤。美股 30 大藍籌股(沒有客觀的選股標準)追蹤在那斯達克交易所上市,除了金融股以外,最大的一百間公司
美股 ETFSPY、VOO、IVV
【S&P 500 ETF 比較】
DIAQQQ
台股 ETF00646 元大標普 500 00668 國泰美國道瓊00662 富邦 NASDAQ
美股三大指數比較表

延伸閱讀:美股三大指數 & ETF 比較:Dow 30、Nasdaq 100、S&P 500

S&P 500 指數是什麼?

標普 500 指數的英文全名為 Standard & Poor’s 500 Index,也常被簡稱為 S&P 500 指數。

標普 500 指數從 1957 年開始觀察美國 500 家大型企業,成分股涵蓋美國股市約的 80% 市值,可以看作是美股的觀察基準。

標普 500 指數會每季更新成分股,淘汰已經不符合指數挑選規則的公司,因此能被選入標普 500 指數的公司,都會是財報良好的大公司。

許多美國基金、ETF 都是追蹤標普 500 指數,像是常聽見的美股大盤 ETF:SPY、VOO、IVV !

標普 500 ETF代號費用率追蹤誤差(過去一年)成立時間資產規模持股數量配息
SPY0.09%0.04%1993/01/22357.9十億美元506季配息
VOO0.03%0.02%2010/09/07258.6 十億美元504季配息1.5% ~ 2.5%
IVV0.03%-0.00%2000/05/15292.7 十億美元505季配息1.4% ~ 1.5%
006460.61%約5%-10%2015/12/02840 千萬台幣502年配息(但成立後尚未配息)

S&P 500 指數之前有一篇文章詳細介紹:

標普 500 指數是什麼?比較 4 檔美股大盤 ETF :SPY, VOO, IVV,00646

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道瓊工業平均指數(DJIA、Dow 30)是什麼?

道瓊工業平均指數的英文全名是 Dow Jones Industrial Average,也常被簡稱為道瓊指數、道瓊工業指數。

道瓊指數是在 1896 年,由華爾街日報和道瓊公司創辦人 Charles Dow 創設,是美國歷史第二悠久的指數(最久的是道瓊交通平均指數)。

道瓊工業指數追蹤 30 檔藍籌股

在 1896 年發行時,道瓊只有追蹤 12 間公司,在當時最重要的公司都是屬於工業,包含鐵路、棉花、石油、糖、菸草等等。

在 20 世紀初,工業類型公司的表現通常與經濟的整體成長率掛鉤。當時道瓊指數的表現,幾乎可以代表整體經濟的表現。即使到了今天,對於許多投資者來說,道瓊指數表現的強弱就等於經濟的強弱。

從 1928 年開始道瓊指數追蹤公司數量也增加到 30 家。

後來,隨著產業的變遷,道瓊指數的成分股也包含了更多其他產業的公司。

目前道瓊工業指數追蹤 30 家在紐約證券交易所和納斯達克交易所的藍籌股,所以道瓊指數有時也會被稱為「道瓊三十指數」。

道瓊產業分布(圖片來源

道瓊指數成分股。圖片來源:https://www.slickcharts.com/dowjones 
道瓊指數成分股。圖片來源:https://www.slickcharts.com/dowjones 

道瓊工業指數是「股價加權指數」

道瓊採用的是「股價加權平均數」,所以成分股股價越高權重越高、股價越低權重越低。

目前權重最高的道瓊成分股是「聯合健康保險」,股價約 $536,所佔權重約 10.8

權重最低的是 Intel,股價約 $35,所佔權重約 0.7。

兩者的股價相差十多倍,所以權重也相差十多倍。

如果一間道瓊成分股公司經過拆股(股票分割),在道瓊的權重也會下降喔!

這是道瓊指數比較特別的地方,因為目前一般主流的指數權重是以「市值加權」來計算,股票分割不直接影響市值,所以就不會影響成分股在市值加權指數中的權重。

道瓊指數的成分股選擇並沒有一個量化的標準,但也因為是股價加權指數,所以道瓊指數委員會在納入成分股的時候,也會評估一檔公司的股價是不適合被納入(要是納入 BRK. A 其他成分股的存在就幾乎沒有意義了),所以他們會考慮最高股價會不會超過最低股價的十倍,也會考慮目前指數成分股的產業、權重分佈是否能代表美國經濟。

像是 2020 APPLE 拆股一分為四,在道瓊中的權重馬上剩下四分之一,在下一次道瓊成分股調整時,就納入了 Salesforce 來補足軟體業的佔比,讓道瓊指數更能夠表現出美國經濟的現狀。

而道瓊指數另一個特別的點,就是指數成分股調整的時間點也沒有特別的規範,但是要在調整前 1-5 天公佈。

道瓊工業指數相關 ETF

如果想要跟隨道瓊指數成長,該如何投資?

可以透過 DIA 這檔 ETF 來追蹤道瓊指數。

  • 發行公司:SPDR
  • 成立時間:Jan 14, 1998
  • 費用率:0.16%
  • 目前市值:28,459.31(百萬美元)
  • 目前價格:333
ETF 代號追蹤指數費用率規模
DIA道瓊工業平均指數0.16 %28,459.31(百萬美元)
00668 國泰美國道瓊道瓊工業平均指數1.36%358.80(百萬台幣)

常聽到的小道瓊是什麼?

有時候我們會聽到「小道瓊」這個名詞,那是什麼呢?

小道瓊是追蹤道瓊指數的「期貨」,全名是「迷你道瓊指數期貨」,代號為 YM。

那斯達克指數 NASDAQ

那斯達克的全稱是「National Association of Securities Dealers Automated Quotations(全國證券交易商協會自動報價系統)」,簡稱為NASDAQ。

那斯達克交易所最主要的特色,就是在 Nasdaq 掛牌上市的公司有 40%-50% 屬於科技股。包含 Google、Apple、Microsoft、Amazon、Paypal 等世界最知名的軟體公司,都是在那斯達克掛牌上市的。

而講到那斯達克指數主要可以分為:

  • 那斯達克綜合指數:包含在納斯達克上市的 3,000 多檔的公司
  • 那斯達克 100 指數:在納斯達克上市除了金融股以外的市值排名前 100 左右的公司

一般財經新聞播報的那斯達克指數,指的是那斯達克綜合指數。

但是 Nasdaq-100 指數,卻是以「科技產業」作為投資標的人更常追蹤、交易的指數,因為剔除了金融股  Nasdaq 100 是更純粹的科技股指數。

圖片來源: https://www.slickcharts.com/nasdaq100

那斯達克指數 ETF

一樣,對於 Nasdaq 的表現有興趣的話,可以透過 ETF 來追蹤。

ETF 代號追蹤指數費用率規模
ONEQ Nasdaq Composite index0.21%4,100.00(百萬美元)
QQQNasdaq 1000.2%174,318.80(百萬美元)
00662 富邦 NASDAQNASDAQ-1000.51%新台幣 63.80 億元

費城半導體指數

費城半導體指數的英文全稱是 PHLX Semiconductor Sector Index,成立於 1993 年。

費半是全球半導體產業的重要指標,涵蓋 30 個半導體相關的成分股,台積電自然也是其一。

羅素 2000 指數

羅素 2000 只屬包含美國市值最大的 3000 間公司中,市值最小的那 2000 家,主要反應的是美國中小企業的狀況。

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