你有看過華爾街之狼嗎?簡單來說,就是主角透過高超的推銷技巧販賣未上市股票,大割韭菜致富,吃喝嫖賭,最後被以詐欺、洗錢繩之以法的故事。

而推銷未上市股票的詐騙手法,並不是只有出現在電影中、也不只有在美國,台灣這裡也會有這種狀況。每當有這種不法的案件被踢爆,媒體就會稱之為「台版華爾街之狼」。

詐騙實在太容易出現在我們身邊了,今天這集節目就是要跟學伴解釋:未上市股票投資的風險在哪裡?未上市股票詐騙通常都是怎麼運作的?還有另一種常見的港股仙股詐騙。

希望學伴自己以及身邊的親朋好友遇到這種狀況的時候,能夠謹慎小心不要上當!

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未上市公司股票是什麼?

這邊討論的「未上市公司股票」是指沒有在「公開市場」給不特定大眾交易的公司股票。

也就是說只要不是在集中交易市場(台灣證交所)或是櫃買中心交易的上市櫃、興櫃股票,都可以稱為未上市公司股票。

  • 未上市股票的交易方式?

未上市公司股票的買賣,買賣雙方需要填寫「股票買賣合約書」,確認買賣的股票價格及股數。還要準備過戶文件去辦理過戶及交割。

聽起來是不是非常麻煩?一般買賣上市櫃、興櫃股票,只需要開證券戶、簽署風險預告書,就可以透過電子下單,跟不特定的對象買賣股票。但是未上市櫃股票,就像你買賣房地產一樣,需要經過議價、媒合以及複雜的過戶手續,所以流動性就會很差!也就是買了之後,後悔也很不容易脫手。

  • 有股票代號就是上市櫃公司嗎?

有些公司雖然有辦理「公開發行」——財務、業務對外公開,並受證券交易法及其子法所規範,所以有取得股票代號,但一樣不能在公開市場交易,也是屬於未上市股票喔!

  • 興櫃、上櫃、上市差別?

可參考市場先生整理表格:

資料來源:市場先生

投資未上市公司股票有什麼風險?

既然我們以華爾街之狼、詐騙、割韭菜作為文章的開頭,可見我們是十分不支持一般投資人投入未上市公司股票投資。為什麼呢?投資未上市公司股票有什麼風險?

資訊不透明

通常會得知未上市股票的投資機會,都是受到代銷機構推銷,或是親朋好友介紹。

雖然他們在推薦、推銷時,都會誇誇其談地描述公司的前景、機會,但是這些資訊可能都無從查證。

未上市櫃公司,財報資訊並沒有受到政府審核、會計師把關,難以確保資訊的真實性。

即使資訊都是真實的,一般人也很難有能力去判別買賣價格是否合理。

流動性不佳

如前所述,未上市股票不能在公開市場讓不特定大眾交易,買賣家媒合後需要另簽合約、辦理交割過戶手續,交易過程非常麻煩。公司幾年內可能也不會上市,股票可能會非常難脫手。

仲介抽佣太高

華爾街之狼裡,主角之所以願意這麼奮力推銷、鋌而走險,就是因為賣這些爛股票的佣金很高。

未上市股票的銷售佣金多介於 20% – 50% 之間,這高昂的交易成本,也讓股票買賣價與合理價差異更大了。

肥水不落外人田

當推銷的業務在描述公司前途多好,以後可以賺多少的時候,也會有人質疑:「那為什麼要拿出來賣?」

通常他們會稱說是公司準備上市要符合「股權分散」的原則,所以需要將股票賣出來讓股東人數達標。

但是如果這真的是這麼好的投資機會,光是公司內部人員、親朋好友搶購都來不及了,會需要請代銷公司這麼奮力賣,還讓人家抽這麼高的佣金嗎?

是否透過合法券商投資?

在台灣如果要對不特定的大眾推銷股票,需要有合格的券商執照,並事先取得主管機關同意。

那些透過電話推銷的機構,可能是非法銷售,要是事後發現是詐騙,可能也血本無歸。

未上市公司股票投資詐諞,通常都是怎麼進行的?

我們來看看 2 則台灣的案例:

收購未上市科技及生技公司,哄抬轉賣一年詐騙 3 千萬

這是今年(2021)4 月的新聞!

這個詐騙集團,收購合法的科技及生技公司股票,再利用 LINE 向民眾推銷。

詐騙集團對民眾聲稱:「這些公司是十足的潛力股,研發新藥藥證即將下來,即將上市上櫃,價格會翻三倍以上。」

收購時原本每股 20 到 30 元,用 120 到 130 元的股價轉賣給不知情民眾。

在這件案件中,受害者 14 人,就被騙了 3000 多萬。

參考新聞

非法創投吸金集團

另外一個是 2007 年的新聞,可能因為當時投資相關的知識更不普及,很多細節現在看來都扯到不行。

這個吸金集團,成立了一間宣稱是販售「生技美容產品」的公司,實際上是推銷「未上市上櫃股票」,員工每推銷一張股票,可以獲得 5,000 元獎金。

吸金公司還有一個供員工與客戶應對的教戰守則:「宣稱公司擁有專業分析師及顧問群,承銷的股票籌碼都非常穩定,又經過完整的規劃輔導,並於近期即將上市,投資報酬率高」

被害人認購股票後,嫌犯就謊稱目前的股價已高出股東認購價,為了避免股價下跌,要求集中保管股份的原留印鑑,日後會統一發放,才不會影響股東權益,以此為藉口讓投資民眾遲遲無法過戶,最後民眾發現異狀向公司詢問,嫌犯就把責任推給離職員工。

這個詐騙集團吸金超過兩千萬,最後依涉嫌詐欺、偽造文書、證交法及證券投資信託及顧問法等罪嫌移送偵辦。

參考新聞

我們之前有介紹過龐氏騙局,跟「未上市股票投資」雖然詐騙的手法不一樣,但都是用不合理的高投報來吸引民眾,透過不常見、不公開的過程交易,當有這個狀況投資人就要特別小心。

哪種情況可以買未上市公司股票?

有些人可能會想說:公司也不是一成立就上市,難道所有的未上市股票都不能投資嗎?

以下兩種情況投資未上市股票,可能危險稍微低一點點:

對公司、老闆十分了解,未透過仲介購買

如果你對公司營運狀況、營運團隊非常熟悉,掌握更多資訊,再去投資可能比較不危險。

像是有些公司雖然未上市,但開放員工認股,如果員工評估過後,認為可以投入,那麼自然是比接到電話就投資安全許多。

另外,直接向老闆、公司買股,不要透過仲介,也可以省去 20%-50% 的佣金,讓價格更加合理。

券商大客戶,透過合法機構購買

國內大型券商擁有執照、經過申請核可,也可以承銷未上市股票。

但是跟剛剛講到肥水不落外人田的道理一樣,如果真的是一筆有可觀獲利的投資,一定事先得知消息的親朋好友先買,然後再來是高資產大客戶,一般人真的很難人在家中坐、好康掉下來。

總而言之,未上市股票一般人還是不要亂買!

「港股仙股詐騙」是什麼?

另外一項學伴可能也聽過的股票詐騙,就是港股的仙股投資(penny stock)。

簡單來說,就是騙人去買一些股本小,股價低又容易被操作的香港雞蛋水餃股,等被騙的人傻傻買進之後,再把你套在高點,因為港股沒有漲跌幅限制,所以一天跌個 80%-90% 也是會發生的!

仙股詐騙目前 SOP 大概是這樣:

  1. 透過 LINE、Telegram,裝做專業分析師、正妹投資人,來接近你。
  2. 分享國際股市資訊外加噓寒問暖,甚至先略施小利,報明牌讓你獲利,取得你信任。
  3. 推薦號稱會變成飆股的港股,給予大幅的獲利目標(通常是30%以上),讓你買進,為了確認投資人是否上鉤,詐騙者還會不斷確認買進價位張數,甚至要求發送成交紀錄截圖。(取得交易截圖,確認肥羊上鉤後,詐騙者可以得到 20%-30% 的佣金)
  4. 詐騙集團確認你買進後,立即快速賣出部位,讓你套在高點,求助無門。

如果有加入一些投資討論的 LINE、Telegram 群組,即使群組經營者本身很正派,還是會吸引很多詐騙集團潛伏,找機會對投資觀念不完整的、貪念太多的投資人下手,所以大家收到這樣的訊息,真的是要冷靜,想清楚,這種好康突然降臨在你身上,實在是太不合理了,千萬別受騙!

總結:好得不像是真的,通常就不是真的

今天跟學伴分享了一些常見的股票詐騙手法,希望學伴們都可以避開這些陷阱,也可以分享這集給你關心的親朋好友喔!

一般人的投資,最好是及早開始、長期穩定,不要年輕的時候把投資一延再延,等到年紀一大把,發現同齡人已經靠投資賺了不少錢,就突然很心慌,想要抓到一些可以「短時間賺取高獲利」迎頭趕上別人好幾年的累積,這樣就會很容易承受過大的風險喔!

知道要避開未上市股票投資、香港仙股後,也歡迎你回去複習 什麼是龐氏騙局?五招教你遠離金融詐騙 。避開龐氏騙局,守住你的辛苦錢!

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參考資料:

https://www.thenewslens.com/article/141571

https://today.line.me/tw/v2/article/gWPorg

https://ctee.com.tw/news/stocks/225056.html

Categories: 投資理財

Shirley

做行銷的貪財女子。

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