【股票質借】質押股票貸款，存股族免賣股也可以快速取得資金！

我們在估算自己有多少資產的時候，一定會把股票的價值算進去，但有時候你需要動用到那些資金的時候，卻很有可能不想賣股。

像我們前陣子買了房子，付完頭期款之後，其實手上已經沒剩什麼現金，但是還是要做基礎的裝潢、添購傢俱家電。雖然我們可以賣股票變現，但是有些股票本來我們就打算要長期持有，帳面上也還是虧損中，我們就不想要賣掉。幸好，我們是有家人願意借錢給我們週轉，所以還可以繼續持有股票！

但不是每個人都跟我們一樣幸運啊，難道臨時需要資金只能被迫賣股了嗎？

其實股票貸款就是一種不用賣股票，也可以快速、臨時取得資金的週轉方式。

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今天這篇文章就是要來介紹，股票貸款可以借到多少錢？股票貸款需要注意的風險有哪些？

最後也會分享一些常見的 Q&A 喔！

股票貸款是什麼？

股票貸款，也常被稱作是股票質押。

就是用你的上市櫃股票當作擔保品，向金融機構申請貸款。
當短期內需要臨時籌到一筆資金，股票貸款就是你可以運用的工具之一。

只要透過股票貸款，讓手上的庫存的股票不用賣出就可以變現！

股票貸款期限為多久？

通常以半年到一年為限，到期時可以再申請延期續借。

股票貸款可以借多少錢？

因為是提撥股票當作擔保品，會依照擔保品「前一營業日收盤價格」來計算可以借多少錢。

也會依照股票是否可以融資融券，有不同的借款成數：

可融資融券交易的股票	不得融資融券交易的股票
前一營業日收盤價格 X 60%	前一營業日收盤價格 X 40%

不過，上述的借款成數僅能作為大方向來參考的預估值，因為金融機構也會依照擔保品的狀況，來調整股票借款成數。

例如：雞蛋水餃股、持續虧錢的股票、流通性太小、股票信用不佳、股價大漲大跌、警示股、處置股、管理股等條件較差的股票，在貸款成數上就會下修，甚至無法貸款。

另外，金融機構會在每個營業日重新計算、更新你的融通額度，因此融通額度就會隨著股票市價波動而有所增減喔！

股票貸款試算工具

如果想知道手上的擔保品可以借貸多少錢，該怎麼做呢？

其實都可以去相關金融機構的網站、APP 直接試算。

我們以國泰證券為例，試算以 10 張股票代號 0050 的元大台灣 50 ETF 來當作擔保品貸款，可以借到多少錢？

0050 是屬於可以融資融券交易的股票，因此貸款成數可以借到前一營業日收盤價的 60%。

因此，按照資料顯示， 以 10 張 0050 在國泰證券做股票貸款，試算結果可以借到 75 萬 5400 元。

資料日期：2023／9／2

試算工具：國泰證券

股票貸款的優勢？

在那麼多借款的方式中，選擇股票貸款有什麼優勢呢？

• 隨借隨還

股票貸款是按日計算利息的，因此利息費用＝（借款金額×借款年利率×借款天數）÷ 365天。

沒有動用，也不會計息，而且隨借隨還。

以 6.45% 的利率來算，借款一萬元，一天利息只要 2 元。

這種優勢也可運用在股票申購抽籤，假設有一家申購價 20 萬、價差 5 萬元的公司上市。

如果透過股票貸款借 5-8 天，就可以用 200 多元的成本，取得賺取 5 萬元的機會。

在還款之後，如果沒有要求退還擔保品，還可以再次動用擔保品來借款。

• 免賣股

賣出股票當然也可以快速取得資金，不過後續如果想再次買進，就會有價格波動的風險。
賣出、買進也都會有手續費的產生。
再來，對於存股族來說，通常都不想要動用手中持股，因為賣掉股票會打亂原本的投資策略。
這時候，如果只是短期需要資金週轉，股票貸款就相對於賣股票有優勢。

目前，台股買賣股票手續費為：

買股票交易手續費	賣股票交易手續費
0.1425％	0.1425％

我們先來計算賣出股票取得資金，需要花費的手續費是多少錢？

以 0050 為例，假設券商給你 3 折的手續費折扣。

賣掉 10 張 0050 後取得資金周轉，後續短期需求解決，想要再買進 10 張 0050。

賣出的手續費，會以下列公式計算，算起來大約是 505 元。
公式：118.15（賣出價格） *10,000（10 張股票） * 0.1425%（手續費） *0.3 （券商手續費優惠）

如果不考慮價格波動，買入價一樣算 118.15 ，一賣一買後的手續費，就需要 1010 元左右。

再來，我們計算利用股票貸款向金融機構取得資金，需要支付的利息是多少錢？

同樣以 10 張 0050 來股票貸款，如果貸款利率算作 3%。

一天的利息為 118.15（收盤價）*0.03/365（日利率）*10,000（10 張股票），約 97 元。

假設金融機構沒有其他開辦費、手續費，以這個案例粗略計算起來，低於 10 天的短期資金周轉，股票貸款是比較有優勢的。
延伸閱讀：台股美股 ETF 比較，投資手續費差異、稅務比較

• 享有配股、配息等權益

根據臺灣證券交易所公布的資料顯示，台股定期定額扣款金額從 2023 年 2月的 50.6 億元，到了 2023 年 3 月增加成 81.07億元，這也代表了台灣人對於定期定額存股的喜愛。

存股族經典的策略就是：持續買進並持有。為的就是衝高手中持股的張數，每年靠這些股票賺取豐沛的股息。
假設不想賣掉手上持續配股、配息的金雞母，但又想運用持股來取得資金，就可以運用股票貸款。

因為股票當作擔保品來貸款時，還是可以在除權息時取得配股及配息！
除息：歸入你的帳戶

除權：股票股利 < 20%，歸入你的帳戶。
然而，當股票股利 ≥ 20%（也就是說持有一張股票，拿到 200 股的配股），權值新股會需要作為擔保品，而且要放棄緩課所得稅的權利喔！
延伸閱讀：【存股介紹懶人包】存股是什麼、賺什麼、美股存股適合嗎？

• 套牢股票也能融通變現

當股票套牢、帳面上出現虧損時，如果不願意賣股實現虧損，那麼套牢股票就變成一筆無法動用的資產。

但是運用股票貸款，即便是套牢股票也可以從中變現，讓等待解套期間內也可以生出「臨時動用金」。

• 借款門檻低

信貸會需要看聯徵信用分數，也會評估個人年收入來判定可以借款的額度。

不過股票貸款的上限就是金融機構評估擔保品可以貸款的額度。
因此，股票庫存越大，可以借貸的額度就越高。

而且通常一萬元起借，小額貸款也不是問題。

• 手續簡單、流程迅速

而且股票貸款，各家金融機構幾乎都可以線上申請。
提撥擔保品、撥款時間大多介於 1 分鐘～3小時內，比起其他貸款方式需要幾個工作天，借款流程來得快速許多。

臨時週轉管道比較表

根據臺灣證券交易所統計，股票貸款的融通餘額已經在 2021 年 10 月底達到 679.3 億元，有 65.56 % 的資金回流證券市場，用來投資上市櫃證券以及期貨交易，有 27.3% 的資金拿來做其他金融理財，有5.55% 的資金拿來做週轉，而有 1.59% 的資金使用於消費性支出。

到了 2022年，股票貸款的融通餘額已經來到近 800億，是近期興起的資金管道。

我們也整理了股票貸款跟其他常見的週轉管道，如信貸、保單貸款、信用卡預借現金的利率的額度比較表。

管道	股票貸款	信貸	保單借款	信用卡預借現金
利率	2%-7%	4%~16%	3%~9%	6%~16%
手續費	0~2000元	2000~9000元	通常免手續費	借款金額 * 3.5%+100~150 元
額度	股票庫存額度 4 到 6 成	5萬~300萬（依照月收入判斷）	保單現金價值的40%~90%	5千~3萬
撥款速度	3分鐘~3小時	3~5個工作天	1~2個工作天	ATM 取款
介紹文章	股票質押	信貸介紹	保單借款介紹

股票貸款風險、警訊有哪些？

雖然說股票貸款，可以將庫存股票做靈活資金運用，是一個快速取得資金的好方式。

但是，股票貸款也有它的風險所在，如果想要申請股票貸款，一定要先了解下面 2 項風險以及 1 個警訊。

追繳

股票貸款是以股票作為擔保品，但是股票市值卻容易上上下下。

如果今天股票價值一直跌，金融機構也不可能很佛心地以價值持續減低的擔保品，來借出相同的款項給你。這時候，就要來了解「股票維持率」是什麼了！

簡單說，股票維持率=(擔保品市值+補繳擔保品市值) / 借款金額 X 100%

只要你用來貸款的股票，股票維持率低於 130% 時，就會被金融機構通知要在 2 天內補繳款項，或是增加股票作為擔保品。

如果你一開始的借款成數有到 60%，只要股價下跌超過 22%，擔保品維持率就會低於 130%。

因此，也建議如果要以股票貸款，建議是選成交量高、價值穩定的權值股作為擔保品。

想要詳細了解股票維持率的計算範例，可參考我們的文章：
股票質押借款是什麼？利率、擔保品維持率、風險介紹

斷頭風險

再來，如果股票維持率持續低於 130% ，而且你沒有辦法補繳款項或是增加擔保品，又或者是補足後股票維持率還是持續下降。

這時候就會有斷頭危機，也就是說金融機構不需要徵求你的同意，就會將你抵押的股票賣掉！

公司董事、大股東質押比過高

如果上市櫃公司的董監事有將自己的股票貸款，是可以在公開資訊觀測站查詢到這項資料的。

當董監事的股票貸款比例過高，就要有警覺，表示這時他急需用錢！

這也是觀察公司財務的一大警訊，畢竟大股東的財務狀況很有可能也會影響到公司。

想要知道其他股票警訊？可參考：如何避開地雷股？如何避免買到爛公司的股票？

股票貸款流程是什麼？

了解完股票貸款的優缺點後，我們也來說明股票貸款的流程。

開通股票貸款資格

誰可以申請股票貸款呢？

• 年齡限制：年滿20歲以上、65 歲以下，具有完全行為能力之本國國民、法人、境內之華僑及外國人
• 手持股票：申請人名下必須持有上市櫃股票，才能作為抵押品申請股票貸款
• 信用正常

具備上述條件，簽署《不限用途款項借貸契約書》，就可以申請開通股票貸款資格。

提撥擔保品

開通股票貸款資格後，你就可以在營業時間內(約0815~1500)提撥股票作為擔保品。

資格審核

這一步，金融機構主要會審查申請者的審查申請者的違約紀錄、已開信用戶數，以及抵押品是否為上市上櫃公司。

撥款

資格審核通過後，再來就是撥款了！

金融機構會將核貸金額撥款到指定帳戶，有動用的部分才需支付利息。
不過也要注意，每個金融機構的撥款速度、次數不同，如果急用錢，就建議選擇撥款速度快、次數沒有限制的金融機構。

還錢

股票貸款的還款方式有下列幾種：

• 現金還款

• 自行匯款
• 賣出擔保品還款
• 自交割戶扣款

當你還清所有款項，就可以申請領回擔保品。

如果只還清部分款項，還是可以申請領回部分擔保品，但擔保品維持率不可低於 166%。

國泰證券股票貸款優點

以下整理國泰證券股票貸款，以及其他金融機構的撥款時段、次數，以及撥款時間的比較。

券商	國泰證券	其他券商
利率	≤6.45%	5.5％~6.45％
資格審核	不用照會	部分需要照會
提撥擔保品費用	0 元	每張 1 元
提撥擔保品速度	1分鐘	2~3小時
撥款速度	3分鐘	2~3小時
撥款時段/次數	全天候 24小時不限次數	營業時間內每天1~3次
手續費	0 元	0~2,000元不等
還款方式	線上還款 免匯款、免臨櫃	部分可線上還款

股票貸款常見問題