什麼是差價合約？CFD 交易有什麼風險？

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什麼是差價合約？

差價合約的英文全名是 Contract For Difference，也簡稱 CFD。是一種金融衍生品交易，交易的內容是「現在的價值跟平倉時的價值之間的價差」，如果投資人覺得某一檔股票看漲，就會開立買入的合約，這時候他就是買方，可以在平倉（也就是結束交易）的時候，向賣方收取賣價減去買價的價差。如果股票真的漲了，賣價減去買價就是會正值，投資人就會獲利！如果他評估錯誤，股價跌了，所以賣價減去買價，就是負的，那就變成買方要支付這個落差給賣方啦！

舉例來說，如果 Cindy 覺得某一檔股票看漲，他在 15 元的時候開立買入的合約，Cindy 就是買方，他可以在結束交易（也就是平倉）的時候，向賣方收取買賣之間的價差。如果股票漲到 18 元，賣價減去買價就是會是 3 元，Cindy 就賺 3 元！如果 Cindy 評估錯誤，股價跌到 10 元，所以賣價減去買價，就是 -5 元，那 Cindy 就要賠 5 元給賣方啦！

所以，如果你覺得某個投資標的趨勢看漲，你就可以買入；如果你覺得那個標的趨勢看跌，也可以開立賣出的差價合約交易喔，也就是常聽到的做空！不過做空的交易成本比較高，需要支付利息等相關手續費，如果看錯方向，也很難攤平成本，風險比較高，除非對自己的評估很有信心，不然不建議操作喔！

差價合約的好處

目前，差價合約可以交易的商品不只是股票，還包含了指數、外匯、加密貨幣、債券，幾乎適用於所有的金融市場。但是如果你用差價合約投資股票，可以享有股息以外，但是不享有所有的股東權益的。如果你用差價合約投資期貨，你也不能選擇用「實物交割」，也就是用實物的交收來結束買賣的義務。

那這樣，差價合約有什麼好處呢？

不用一次買賣交易單位的倍數

像美股一次以一股為交易單位，以現在 Amazon 股價 1800+ 來說，我實際買入一股就需要 1800 多美金，如果我今天拿了 3000 美金，還是沒有辦法買到 2 股，但是我今天用 CFD 交易的話，他會自動幫我換算成買到幾個單位，這個單位是可以有小數的，在 eToro 上面是會顯示到小數後兩位。甚至，今天你擁有的資金不到 Amazon 一股的股價，也可以在不用槓桿的情況下交易喔！像是在 eToro 上股票的最小交易規模，是 50 美金，所以你有 50 美金就可以不使用槓桿就投資 Amazom 啦！ 50 美元，依照目前的股價，大概可以買入 0.03 單位！

可以使用槓桿

也就是說可以使用比較少的資金，創造更大的獲利可能。但要小心，使用槓桿，不只是獲利會放大，虧損也會放大！而且還會收取「隔夜利息」，風險很大，操作上務必要小心喔！

繼續剛剛的舉例，你有 50 美元，你覺得 Amazon 短期內一定漲價，你可以用 5 倍槓桿，那這樣大概可以買入 0.14 單位。如果股價上漲 10%，你的獲利就會接近投入資金的 50% 啦！不過今天，不幸的話，股價下跌 10%，你的虧損也會接近投入資金的 50%！而且如果是在 eToro 上交易的話，就被強制止損啦！就是俗稱「斷頭」，就算接著馬上狂漲，也跟你沒關係囉！

做多、做空都可以

差價合約就是由交易商來媒合買方與賣方，然後把結束交易的價差，從虧損的這方搬過去給獲利的那方，所以不論是評估某個交易會漲、會跌，都可以開立交易喔！

交易差價合約，還有什麼要注意的？供應商！

那透過差價合約交易，有什麼要注意的勒？就是一定要選值得信任、用戶很多、報價合理的交易商！剛剛有提到，透過差價合約交易不會持有真實的資產，所以交易商是不是值得信任就很重要囉！例如說，我透過開立一個買入蘋果股票的差價合約，蘋果可能一直經營得很好，但是如果交易商倒掉，我還是很可能血本無歸！用戶要多，買賣的媒合才會更順，流動性才會好喔！報價合理的部分，就要談到「差價合約的交易商要怎麼賺錢？」

差價合約的交易商要怎麼賺錢？

供應商常見的賺錢方式有三種：點差、隔夜利息、手續費。

點差（speard，又稱為利差）

點差就是買賣價格間的落差。買價會比賣價高出一點點，其中的落差就由莊家收取，也就是差價合約的交易商拿走啦！像之前第十集舉過的銀行換外幣的例子，一樣的匯率下一直換錢就會把錢越換越少，如果你在一樣的交易價格下一直買賣，也會把錢越變越少喔！

隔夜利息

隔夜利息，通常是有使用槓桿的交易才會收取，因為你使用槓桿交易，投資的單位數大於你原本可以負擔的，就像是必須跟交易商借錢才能完成這個投資，所以要支付利息。

手續費

手續費的話，目前很多網路交易商都已經不收取了，目前交易平台大多是鼓勵用戶更頻繁交易，默默地就可以收到很多點差的費用啦～

CFD 差價合約交易平台

IG 集團是從 1974 年成立的差價合約 CFD 交易商，快50年歷史了。
是全球第一個提供差價合約的平台喔！
除此之外，IG 集團是倫敦的上市公司，同時也是富時 250 指數成分股喔！

IG 交易特色

你可以在 IG上交易超過17,000 個市場，像是：

外匯（歐元/美元，美元/日元，美元/台幣等）
指數（美國熱門指數等）
股票（美股和港股）
ETF
加密貨幣（比特幣，以太坊，狗狗幣等）
原物料商品(石油、大豆、小麥、大麥、棉花)
黃金、白銀
期貨

光是股票跟 ETF 的選擇就有 13,000 多檔。

另外，還有 90 多支重要美股的可以在盤前、盤後交易！

完整介紹＆開戶教學：IG開戶流程教學，入金、出金手續費整理！(全球知名的外匯平台)

Take Away

使用差價合約投資股票，如果有派發股息，會得到股息派發。
使用差價合約可以做空、也可以使用槓桿，但是要注意交易成本跟風險，長期投資的話建議是不要做空也不要用槓桿。

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