投資市場的狀況，已經持續低迷好一段時間。最近台股投資人最關注的大事之一，就是國安基金進場護盤。
在這次國安基金進場，有兩個很議論紛紛的點：國安基金委員會 11 日例會決議不進場，12 日召開臨時會馬上大轉彎授權進場。以及，八大公股行庫買超最多的標的竟是「台灣 50 反一」，究竟是有沒有要護盤呢？
今天這集節目，我們就一起來了解國安基金，以及為什麼大家要關注八大公股行庫的買賣超資訊！
理財學伴 Podcast 每週日更新，歡迎在 Apple Podcast、Spotify、KKBOX、Google Podcast 或是加入我們的 LINE 社群，和我們一起學習 ❤️
什麼是國安基金？
國安基金全名為「國家金融安定基金」，於 2000 年設立，是當有重大事件發生影響投資人信心時，國安基金委員會決議後，最高可動用 5000億台幣進場護盤，以穩定市場。（過去幾次國安基金進場前，指數都從高點回跌 2 成以上）
國安基金也被網友戲稱為國安感冒糖漿。
國安基金委員會
國安基金委員會是由 11~13 人組成，成員有行政院副院長、中央銀行總裁、財政部、交通部、勞動部以及銓敘部的部長，還有行政院主計總處主計長，其餘委員由立法院各黨推薦的學者、專家擔任，並且由國安基金執行秘書阮清華操盤。當市場波動時，國安基金委員會就會召開會議討論是否決議讓國安基金進場護盤。
國安基金資金來源
護盤新台幣 5000 億來源：
1. 國庫持有的公民營事業股票作為擔保，向金融機構借款，最高額度為 2000 億
2. 借用勞保、勞退、退撫、郵儲基金內可以投資但還沒投資的資金，最高額度 3000 億（沒錯，你我的退休金就是其中一個部分。）
3. 其他經過主管機關核定的資金來源
國安基金歷年進退場時機與績效
| 次數 | 啟動時間 | 進場台股指數 | 護盤天數 | 事件 | 投入金額(新台幣) | 績效 | 投資報酬率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 第一次 | 2000年3月15日 | 8682.76 | 5 天 | 第一次政黨輪替（兩岸關係緊張） | 542億 | -500億 | -92.25% |
| 第二次 | 2000年10月2日 | 5805.17 | 43 天 | 網際網路泡沫、以巴衝突，國際原油價格大漲（國安基金報告記錄原因：核四停建） | 1,227億 | +226億 | +18.42% |
| 第三次 | 2004年5月19日 | 5860.58 | 12 天 | 三一九槍擊事件 | 16億 | +35億 | +218.75% |
| 第四次 | 2008年9月19日 | 5641.95 | 90 天 | 2008年金融海嘯 | 600億 | +319.23億 | +53.21% |
| 第五次 | 2011年12月20日 | 6966.48 | 120 天 | 歐債危機 | 424億 | +37.01億 | +8.73% |
| 第六次 | 2015年8月25日 | 7675.64 | 232 天 | 中國大陸股票暴跌 | 196.58億 | +12.11億 | +6.16% |
| 第七次 | 2020年3月19日 | 8681.34 | 207 天 | 新冠肺炎 | 7.57億 | +2.58億 | +34.1% |
| 第八次 | 2022年7月13日 | 13950.62 | 國際政經局勢不定、俄烏戰爭致推升通膨、西方國家加速升息、經濟復甦前景不明、投資人恐慌且信心不足 |
從歷史資料可以發現幾件事：
- 國安基金投入時機，指數從高點回跌 2 成以上
- 國安基金勝率非常高，過去七次護盤，有六次都是賺錢收場
- 雖然資金上限有 5000 億，但是過去實際都只動用到其中一部分，最多 1200 多億、最少 7 億多
依照財政部發布的新聞稿，這次國安基金進場護盤的主要原因是國際政經局勢不定、俄烏戰爭推升通膨、西方國家加速升息、經濟復甦前景不明、投資人恐慌且信心不足。
國安基金宣布授權進場，對於投資人來說自然是好消息，除了想隨著市場的反轉一起賺錢以外。
當然也會有許多人希望跟著政府的銀彈、投資標的一起賺一波，然而國安基金的選股標的、確切進出場日期，在當次的護盤任務結束之前都是保密。
在護盤任務結束、資金出場之後，可以在財政部網站「國家金融安定基金訊息」下載國安基金相關報告，可以看到進退場原因、護盤績效、標的等的相關說明。
從國安基金過去公布的報告，可以看出國安基金主要的投入標的都是電子權值股、金融股、傳產權值股。
如下圖，則為 2020 年護盤任務結束的報告的揭露資訊。
如何從八大行庫買賣超，看出國安基金的蹤影？
而國安基金護盤期間的保密政策，自然還是擋不住大家的好奇心，與投資人搜集資訊的決心。
因為國安基金主要是透過八大官股行庫證劵商操作、下單，來執行護盤任務。
所以有意關注國安基金動向的投資人，也會透過八大行庫的買賣超資訊來推測國安基金的投資標的。
八大行庫
所謂的「八大行庫」，就是指政府直接或間接持有多數股份的 8 家銀行。
包括：臺灣銀行、土地銀行、合作金庫、第一銀行、華南銀行、彰化銀行、兆豐銀行、台灣企銀
目前台灣銀行、土地銀行還是國營，其他「四金二銀」則已經釋股上市。
- 四金 (金控) ：華南金、兆豐金、第一金、合作金
- 二銀 (銀行) ：彰銀、台企銀
而國安基金委員會宣布授權進場後，八大行庫的買賣超資訊就會被更密切關注。
尤其是，合庫、土銀、臺灣銀、台企銀、彰銀，一般法人或散戶比較不會在此開戶下單，如果在國安基金宣布進場後，投資權值股的資金量大幅提升，就很容易被視為國安基金的操作。
如何和國安基金一起賺？
依照投資風格、積極程度，主要分成 3 種做法：
- 籌碼派：密切關注公股行庫買賣動態，跟國安基金投資標的一起賺
【八大行庫買賣超查詢】
- 以過去資料試圖跟牌：有幾檔股票是國安基金連續多次都買入且獲利。如：台積電、鴻海、華南金、兆豐金、台泥、台塑、台化、台達電、南亞、廣達
- 指數投資：看好國安基金拉抬力量，直接投資指數
延伸閱讀
2026 台股證券開戶推薦：手續費比較、新戶優惠
⏰ 國泰證券週年慶｜手續費 2.8 折＋完成任務最高領 500 元（～2026/9/30）
為什麼選國泰證券？
・台股手續費常態 2.8 折、低收 1 元
・支援股息再投入，小資存股自動複利
・支援雙向借券，存股還能出借多賺一筆租金
・支援線上股票匯撥、免手續費
・台股＆美股複委託一站搞定，App 操作直覺好上手
透過我們的好友邀請連結成功申辦、完成台股數位體驗，拿 分享禮 300 元；並在 2026/9/30 前完成首筆交易成交，再拿 200 元。
📌 「首筆交易成交」指活動期間內首次交易且成交；交易方式含台股、複委託，商品包括現股（含零股）、當沖、信用交易、定期投資商品等。
🔗 點我用好友邀請連結開戶，領 500 元活動禮➡️ 國泰證券完整介紹
| 台股證券戶推薦 （點擊前往開戶） | 重點特色介紹 |
|---|---|
| 國泰證券 | 1. 手續費 2.8 折，低收 1 元 2. 透過好友邀請開戶，開戶拿 300 元 7-11 商品卡、完成首筆交易再享 200 元 7-11 商品卡，合計最高 500 元 7-11 商品卡！（～2026/09/30） 3. 支援股息再投入功能 4. 支援雙向借券，存股也可以出借多賺一筆租金 5. 支援台股＆美股複委託 ➡️ 國泰證券開戶（好友邀請） ➡️ 國泰證券介紹 |
| 口袋證券 | 口袋證券當期活動 2026/7/1~12/31 新戶限定台股手續費 2.2 折、美股 0.08%（無最低手續費）。 2026/7/1~2026/9/30 優惠2：完成台股開戶，每月送 100 元手續費折抵金，連送 3 個月，最高 300 元。 優惠3：完成開戶 30 天內美股交易 1 筆，送 300 元超商購物金（限量 1,000 名）。 優惠4：2026/7/15 起新增啟動美股存股專案，享手續費均一價，不限新舊戶，最長至 2027/12/31。 1. 手續費 2.8 折，低收 1 元 2.🎁理財學伴專屬優惠：每月抽出三位獲得 500 元手續費折抵金 3. 介面友善好用 🌟🌟🌟 4. 不用另開交割戶，可以綁定現有的銀行帳戶到口袋錢包 5. 支援台股＆美股複委託 ➡️ 口袋證券開戶（推薦碼不需要填寫，直接點擊推薦連結開戶即可！） ➡️ 口袋證券介紹 |
✅ 精選文章 ✅
第一次股票買賣就上手：台股下單流程
股票交易手續費、證交稅怎麼算
存股入門：新手必看的 5 大必備知識
高股息 ETF 比較：0056、00878、00900
2026 高利活存銀行帳戶推薦
【🇹🇼 台幣高利活存】2025 網銀、數位銀行活存利率比較 – 1.5% ~ 10% 活存帳戶整理！
💰 2026【樂天銀行優惠攻略】開戶推薦序號 P7ZIWB 拿 300 元
💰 2026 將來銀行：活存最高 1.8%、邀請碼 J6V4Y 拿 200 元、刷卡拿迪士尼行李箱
💰 台新 Richart 數位帳戶：活存利率最高 3.5%，好友邀請開戶拿 300 元（~2026/9/30）
2026 LINE Bank：跨轉免手續費最高 50 次，台幣活存利率 1.5%
0 Comments