什麼是差價合約?

差價合約的英文全名是 Contract For Difference,也簡稱 CFD。是一種金融衍生品交易,交易的內容是「現在的價值跟平倉時的價值之間的價差」,如果投資人覺得某一檔股票看漲,就會開立買入的合約,這時候他就是買方,可以在平倉(也就是結束交易)的時候,向賣方收取賣價減去買價的價差。如果股票真的漲了,賣價減去買價就是會正值,投資人就會獲利!如果他評估錯誤,股價跌了,所以賣價減去買價,就是負的,那就變成買方要支付這個落差給賣方啦!

舉例來說,如果 Cindy 覺得某一檔股票看漲,他在 15 元的時候開立買入的合約,Cindy 就是買方,他可以在結束交易(也就是平倉)的時候,向賣方收取買賣之間的價差。如果股票漲到 18 元,賣價減去買價就是會是 3 元,Cindy 就賺 3 元!如果 Cindy 評估錯誤,股價跌到 10 元,所以賣價減去買價,就是 -5 元,那 Cindy 就要賠 5 元給賣方啦!

所以,如果你覺得某個投資標的趨勢看漲,你就可以買入;如果你覺得那個標的趨勢看跌,也可以開立賣出的差價合約交易喔,也就是常聽到的做空!不過做空的交易成本比較高,需要支付利息等相關手續費,如果看錯方向,也很難攤平成本,風險比較高,除非對自己的評估很有信心,不然不建議操作喔!

差價合約的好處

目前,差價合約可以交易的商品不只是股票,還包含了指數、外匯、加密貨幣、債券,幾乎適用於所有的金融市場。但是如果你用差價合約投資股票,可以享有股息以外,但是不享有所有的股東權益的。如果你用差價合約投資期貨,你也不能選擇用「實物交割」,也就是用實物的交收來結束買賣的義務。

那這樣,差價合約有什麼好處呢?

  1. 不用一次買賣交易單位的倍數

像美股一次以一股為交易單位,以現在 Amazon 股價 1800+ 來說,我實際買入一股就需要 1800 多美金,如果我今天拿了 3000 美金,還是沒有辦法買到 2 股,但是我今天用 CFD 交易的話,他會自動幫我換算成買到幾個單位,這個單位是可以有小數的,在 eToro 上面是會顯示到小數後兩位。甚至,今天你擁有的資金不到 Amazon 一股的股價,也可以在不用槓桿的情況下交易喔!像是在 eToro 上股票的最小交易規模,是 50 美金,所以你有 50 美金就可以不使用槓桿就投資 Amazom 啦! 50 美元,依照目前的股價,大概可以買入 0.03 單位! 

  1. 可以使用槓桿

也就是說可以使用比較少的資金,創造更大的獲利可能。但要小心,使用槓桿,不只是獲利會放大,虧損也會放大!而且還會收取「隔夜利息」,風險很大,操作上務必要小心喔!

繼續剛剛的舉例,你有 50 美元,你覺得 Amazon 短期內一定漲價,你可以用 5 倍槓桿,那這樣大概可以買入 0.14 單位。如果股價上漲 10%,你的獲利就會接近投入資金的 50% 啦!不過今天,不幸的話,股價下跌 10%,你的虧損也會接近投入資金的 50%!而且如果是在 eToro 上交易的話,就被強制止損啦!就是俗稱「斷頭」,就算接著馬上狂漲,也跟你沒關係囉!

  1. 做多、做空都可以

差價合約就是由交易商來媒合買方與賣方,然後把結束交易的價差,從虧損的這方搬過去給獲利的那方,所以不論是評估某個交易會漲、會跌,都可以開立交易喔!

交易差價合約,還有什麼要注意的?供應商!

那透過差價合約交易,有什麼要注意的勒?就是一定要選值得信任、用戶很多、報價合理的交易商!剛剛有提到,透過差價合約交易不會持有真實的資產,所以交易商是不是值得信任就很重要囉!例如說,我透過開立一個買入蘋果股票的差價合約,蘋果可能一直經營得很好,但是如果交易商倒掉,我還是很可能血本無歸!用戶要多,買賣的媒合才會更順,流動性才會好喔!報價合理的部分,就要談到「差價合約的交易商要怎麼賺錢?」

差價合約的交易商要怎麼賺錢?

供應商常見的賺錢方式有三種:點差、隔夜利息、手續費。

  • 點差(speard,又稱為利差)

點差就是買賣價格間的落差。買價會比賣價高出一點點,其中的落差就由莊家收取,也就是差價合約的交易商拿走啦!像之前第十集舉過的銀行換外幣的例子,一樣的匯率下一直換錢就會把錢越換越少,如果你在一樣的交易價格下一直買賣,也會把錢越變越少喔!

  • 隔夜利息

隔夜利息,通常是有使用槓桿的交易才會收取,因為你使用槓桿交易,投資的單位數大於你原本可以負擔的,就像是必須跟交易商借錢才能完成這個投資,所以要支付利息。

  • 手續費

手續費的話,目前很多網路交易商都已經不收取了,目前交易平台大多是鼓勵用戶更頻繁交易,默默地就可以收到很多點差的費用啦~

CFD 差價合約交易平台

IG 集團是從 1974 年成立的差價合約 CFD 交易商,快50年歷史了。
全球第一個提供差價合約的平台喔!
除此之外,IG 集團是倫敦的上市公司,同時也是富時 250 指數成分股喔!

IG 交易特色

你可以在 IG上交易超過17,000 個市場,像是:

  • 外匯 (歐元/美元,美元/日元,美元/台幣等)
  • 指數 (美國熱門指數等)
  • 股票 (美股和港股)
  • ETF
  • 加密貨幣 (比特幣,以太坊,狗狗幣等)
  • 原物料商品(石油、大豆、小麥、大麥、棉花)
  • 黃金、白銀
  • 期貨

光是股票跟 ETF 的選擇就有 13,000 多檔。

另外,還有 90 多支重要美股的可以在盤前、盤後交易

完整介紹&開戶教學:IG開戶流程教學,入金、出金手續費整理!(全球知名的外匯平台)

Take Away

  • 使用差價合約投資股票,如果有派發股息,會得到股息派發。
  • 使用差價合約可以做空、也可以使用槓桿,但是要注意交易成本跟風險,長期投資的話建議是不要做空也不要用槓桿。

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Categories: 投資入門

Shirley

本業專攻 B2B 行銷的貪財女子。

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