不曉得大家最近有沒有在關注新聞上面說的違約交割?所謂違約交割就是指當你買股票之後,帳戶金額不夠,沒有扣款成功。又或者是賣方違約交割,賣股票之後卻沒有交出股票。而今年五月股市不斷上下震盪,2021/05/14 台股違約交割的金額 3.1 億元,統計下來是 2019 年 2 月以來的新高。而違約交割的個股集中在「陽明」、「長榮」跟「中鴻」這三檔個股上。違約交割除了會讓你信用不良之外,還有可能面對刑責!

今天這篇文章就帶你了解什麼是違約交割?違約交割後會面臨什麼罰款、罰則?

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違約交割是什麼?

簡單說,交割對於買方來說,就是付錢買股票。對於賣方來說則是付手續費賣股票。
而違約交割就是指股票交易成功後,買股票的投資人卻沒有足夠的款項可以支付。或是賣股票的投資人卻沒有給出股票,履行交割義務導致交割失敗。

  • 買方違約交割:買股票沒有足夠款項

因為台灣現行的交割手續會在下單成功後的第二個營業日執行,也就是常聽到的 T + 2 日。也就是說投資人下單成功後,證券商並不會當天就從投資人的交割戶扣款,而是會等 T + 2 日早上 10 點才執行扣款以便完成交割手續。
然而,如果 T + 2 日早上 10 點準備扣款時,投資人的交割帳戶金額不足,營業員便會通知投資人應儘快補足交割款,否則會發生違約交割的情形。

除了投資人自己忘記將錢轉入交割戶外,也有可能是投資人的交割戶頭有連結到信用卡、金融卡扣款,導致交割戶的款項不足。


又或者是自己下單錯誤,買零股卻按成一張(要買 100 股零股卻買成 100 張股票),想買 10 萬卻多按一個零變成 100 萬。如果是自己透過網路下單,那麼就要自己承擔下單錯誤的責任。

如果是透過電話下單則可以確認錄音檔,非投資人的錯誤的話,證券商就得負擔責任,投資人也不會有違約交割的紀錄。

  • 賣方違約交割:賣股票卻沒有履行證券交割義務
    過去還沒有成立集保中心時,投資人賣股票需要自己去繳交股票。然而 1990 年台灣集保中心成立後,現今賣股票都只需要透過電子化程序,由集保中心將股票從 A 帳戶轉移到 B 帳戶。電子化後賣方違約交割的情形就少了很多。現今講到違約交割,大多是指買方買了股票卻沒有足夠款項支付。

違約交割下場會怎樣?違約交割需要坐牢嗎?

違約交割除了會讓你有信用不佳的紀錄,甚至五年內無法交易股票、期貨、選擇權等有價證券。

  • 信用紀錄不佳:未來要申請貸款會變困難。
    因為違約交割的紀錄會通報在證券商聯合徵信系統,金融機構都可以查詢得到,因此未來要申辦信用卡、買房準備申請房貸或者買車要申請車貸的時候,都很有可能因為有違約交割的紀錄導致申請過程更加困難。

違約交割還需面臨的法律責任,分為行政責任、民事責任以及刑事責任。

  • 行政責任:證券戶被註銷,甚至五年內會被證券商拒絕交易
    因為當投資人違約交割時,除了證券商會向證交所申報以外,證券商也可以依據「臺灣證券交易所股份有限公司證券經紀商受託契約準則」的規定,暫緩、終止投資人委託買賣證券的契約,證券商還可以註銷投資人的委託買賣帳戶。

    除非投資人在「違約申報後的三個營業日內」還清違約金,向證券商申報違約結案,才能繼續使用原有的證券交易戶交易。否則投資人的證券買賣帳戶不但會被註銷,五年內證券商都要拒絕投資人申請開戶、拒絕投資人委託買賣。
  • 民事責任:證券商可以向投資人收取違約金,違約金上限最高為成交金額的 7%

如果投資人戶頭餘額不足,證券商還可以將投資人證券戶頭中的股票賣出來償還這筆違約金。就連股票賣出之後,如果還不夠繳納違約金,證券商還可以繼續向投資人追討這筆債務。包含查封你名下的資產(動產、不動產),或者向法院聲請強制扣薪,每個月部份薪水必須轉給證券商。

  • 刑事責任:遭檢察官起訴,可能面臨 3年 ~ 10年 的相關刑責

如果投資人違約交割的金額、交易量、成交比重綜合判斷後足以影響整個投資市場的秩序,那麼投資人可能構成違反證券交易法第 155 條之刑事責任,遭檢察官起訴後還可能面臨 3 年至 10 年的刑事責任以及得併科新臺幣一千萬 以上二億以下的罰金。

我是第一次違約交割,有什麼方法可以補救違約交割嗎?

在證券商申報投資人違約交割之前,其實都會想盡辦法用各種方式聯絡投資人。
如果金額不大,證券商或許會先幫投資人付款,再向投資人求償。營業員也有可能幫你找金主幫你支付款項,但是會有昂貴的利息。
不過,一旦等到證券商申報違約交割時,就只能依靠態度積極來補救了。

根據 ptt 股票版一位身為營業員的網友 Dino 分享,如果違約交割後投資人想要還款的態度積極,雖然違約金最高可以為成交金額的 7%,或許可以爭取較低額、幾萬塊的違約金。

不過還是要衡量自己的財力狀況,下單前可以先確認自己交割戶裡頭的金額是否足夠。如果真的不小心下單錯誤了(想買零股卻買到整張),無法負擔這筆款項的話。也可以開啟「現股當沖」的功能,立刻賣出。或者是趕快籌錢補足款項,等到交割成功後,再將股票賣出以便還錢。基本上,能避免就要避免違約交割,來維持良好的信用紀錄。

只有台股有違約交割?美股沒有違約交割?

最近有在關注新聞的話,就知道 2021/05/14 違約交割的金額是創了從 2019/02 以來的新紀錄。其中很多是剛進入股市還不清楚 T+ 2 日交割時程的投資人,也有部分是當沖投資人沒有順利回補他們的股票部位。

那為什麼我們都沒有聽到美股違約交割的狀況呢?在美股股票交易中,你必須「有多少錢、才買多少股票」。當你的戶頭金額不足時,你根本無法下單,這就叫做全額交割。然而台股市場中,有 T+2 日的規定,可以在交易後再補足款項,需要有多少錢才下多少單的全額交割,只會發生在當公司經營不善被列為「全額交割股」的時候。

之前的文章 減資方式與股價計算,其實也有提到全額交割股,除了必須準備足夠的款項才能交易,也不能融資融券或當沖。

怎麼查詢違約交割個股?

  • 證券商申報投資人違約金額

台股的違約交割資訊可以至臺灣證交所違約交割公告查詢。
可以查到每日的「成交股數」、「成交金額」、「成交筆數」、「加權指數」以及「漲跌點數」。5977億

日期成交股數成交金額成交筆數發行量加權股價指數漲跌點數
110/05/0315,458,829,318597,794,883,3934,663,74317,222.35-344.31
  • 個股達違約資訊揭露標準之證券資訊

當某檔個股達到違約資訊揭露標準時,證交所也會公布該檔個股當天「每筆違約交額的金額」以及「證券商名稱」

違約資訊揭露標準:「同一標的證券之當沖交易違約互抵淨額加計非當沖交易違約買賣總額合計達新臺幣2,500萬元」。

申報日期證券代號證券名稱證券商名稱個股違約金額(註1)
110.05.142609陽明凱基高美6,972,000


Takeaway

  1. 違約交割就是指當買了股票之後,交割戶的金額不足、付不出款項,或者是賣出股票後無法履行交割義務。
  2. 違約交割除了會導致信用不良,未來貸款更加困難之外,也會面臨行政責任、民事責任甚至是刑事責任。
  3. 美股是走全額交割制,因此不會有違約交割的情形。

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Cindy

平時潛水、滑雪但不寫 code 的工程師

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