虛擬貨幣合約交易是什麼？在牛熊市做多、做空都可以賺錢！

你會不會好奇，為什麼有些人在幣價下跌的熊市，還可以用加密貨幣賺錢？

其實操作「加密貨幣合約交易」，就可以讓你無論在牛市、熊市，都可以靠做多、做空來賺錢。

加密貨幣合約可以使用槓桿、短期的交易成本更低、允許做空，比起現貨交易提供了更多彈性。

不過，如果你是一個剛參與虛擬貨幣市場的新手，一定要先了解加密貨幣合約適不適合自己。

這篇文章會帶你了解加密貨幣合約是什麼？合約交易的優點有哪些？

以及加密貨幣合約交易會有的缺點跟風險，最後也有教學來帶你了解如何使用 BTCC 平台來操作合約。

學伴小目錄

什麼是虛擬貨幣合約交易？

虛擬貨幣合約英文為 Futures Contract，其實就是一種期貨合約。

但在加密貨幣市場中，通常稱它為「虛擬貨幣合約」、「加密貨幣合約」。

虛擬貨幣合約的邏輯其實跟一般虛擬貨幣現貨交易相同，都是在「預判」未來的價格走勢。

通常買入虛擬貨幣現貨，都是期待它可以價格上漲，透過買低賣高來賺錢。

虛擬貨幣合約則更彈性，如果預期未來價格「看漲」的話就「做多」，相反地如果預期未來價格會「下跌」就做空。這樣，無論是牛市、熊市，一樣都可以透過合約來賺錢。

預期未來看漲：做多合約
預期未來看跌：做空合約

除此之外，加密貨幣合約其實是一種帶槓桿的金融商品。

開槓桿，可以讓你的獲利放大。當然，如果是虧損也會放大！

接下來就來介紹什麼叫做開槓桿。

加密貨幣合約槓桿

加密貨幣合約的槓桿，其實就是透過少量的「保證金」，卻可以提升交易的價值與規模。

假設我投入 100 美元作為保證金，開了 50 倍槓桿，這筆合約交易的價值，相當於我投入 5000 美元喔！

槓桿倍數每個平台不同，最低從 1 （也就是不開槓桿）到 150倍槓桿都有。

不過槓桿是一把雙面刃，可以放大獲利，也可以放大虧損。接下來就直接舉例告訴你為什麼。

槓桿讓獲利放大

同樣都投資 100 美元到比特幣。

在比特幣上漲 20% 的情況下，現貨交易跟做多的合約交易會出現什麼結果？

現貨交易：賺到 20 美元
5倍槓桿做多合約交易：賺到 100 美元

一般現貨交易，如果投資 100 元美元買入比特幣，上漲 20% 後，就是賺到了 20 美元。

但如果是開了 5 倍槓桿(5x)來操作做多的比特幣加密貨幣合約，雖然只有投資 100 美元，但因為有 5 倍槓桿，就相當於以 500 美元來交易。因此在比特幣上漲 20% 的情況下，會賺到 100 元，獲利是現貨交易的 5 倍。

槓桿讓虧損放大

一樣的行情，合約交易可以將獲利放大，看起來真的很棒對吧！

但要記得，開槓桿也會讓虧損放大。

假設同上面的例子，只不過行情變成比特幣下跌 20%，會發生什麼事呢？

現貨交易：帳面虧損 20 美元
5 倍槓桿做多合約交易：虧損 100 美元

沒有槓桿的情況下，現貨交易在看錯行情時，原先投入的 100 美元買入比特幣，帳面上只有損失 20 美元。要是買入的比特幣不賣出，還是可以等待後續行情回漲。

但 5 倍槓桿的比特幣做多合約交易卻會直接爆倉，100 元保證金瞬間丟到海裡。就算過一陣子比特幣價格回溫，損失的 100 元保證金也拿不回來。

透過上面 2 個例子，應該可以了解槓桿的威力之大，一定要小心操作。

加密貨幣合約的優缺點、風險

在進入到怎麼操作合約交易之前，先來全盤了解加密貨幣合約的優缺點有哪些。

4 個加密貨幣合約的優點

優點 1：使用槓桿提高資金使用效率，讓獲利放大

透過上面介紹加密貨幣槓桿的內容，可以知道開槓桿可以幫助我們提供獲利。

簡單把槓桿想成放大獲利的倍數，如果開 5 倍槓桿，等於獲利也會是 5 倍大。

就算資金不是非常充裕，還是可以透過合約來「以小博大」，獲取更高的報酬。

優點 2：可以做多、做空，雙向操作

相較於現貨在熊市只會虧損，加密貨幣合約可以選擇做空，在幣價下跌時也能獲利。

同時，在幣價上漲行情中，也可以用加密貨幣合約做多來獲利。

優點 3：利用「對沖/期現保值」來避險

合約也可以作為用來避險的工具。

高手會在買入現貨時，同時開立做空合約。如果幣價上漲，現貨的獲利就可以彌補做空合約的虧損。相反地，如果幣價下跌，就會是做空合約的獲利來彌補現貨的虧損。

延伸閱讀：期現套利是什麼？低風險投資加密貨幣實現年化 50%！

優點 4：手續費較低

操作合約的交易手續費，通常比起交易現貨來得低。

舉例來說，BTCC 交易所的合約交易手續費，比起平台內的現貨兌換手續費低了 40%。

2 個加密貨幣合約缺點、風險

雖然開立加密貨幣合約，可以帶來許多彈性，不過當然也有一定的風險會造成虧損。

接下來就來介紹加密貨幣合約的缺點及風險。

缺點 1：虛擬貨幣合約爆倉

雖然加密貨幣合約有許多優點，但千萬要注意加密貨幣合約會有爆倉的風險！

爆倉，就是指當合約價格達到「強制平倉價格」，交易所會強制結束合約，保證金也會歸零。

當市場行情與你開立合約的行情方向不同，你的合約倉位受到價格波動開始虧損。

如果虧損的範圍擴大，導致保證金不足，就會爆倉、自動被系統強制平倉（結束合約）。

簡單來計算什麼情況下會爆倉：

計算爆倉的基本原則為當「幣價漲跌 % 數 x 槓桿倍數」超過 100% ，就代表一開始建倉的初始保證金沒有辦法再承受這個合約的虧損。如果沒有在爆倉之前補入更多保證金，就會被強制平倉、損失掉保證金。
直接舉例來看：假設一開始買入多單 50x，但是幣價開始下跌超過了 2%，帳面上就會顯示下跌超過 100%。沒有補進更多保證金的話，就會被系統強制平倉。

不過，交易所也可能設置不同的自動平倉規則。
如 BTCC 平台的強制平倉水平為 30%，也就是說系統會在跌幅 70% 時自動平倉。
即便行情波動大，至少可以保留 30% 的資金，保證金不會全數沒收。

通常槓桿倍數越大、倉位總額越高，需要的保證金也越多（也就是越容易爆倉）。

依據平台不同，強制平倉後，可能會有下列情況：

保證金被全數沒收
收取強制平倉費用（如 0.5%），剩餘保證金退還

就算後續市場價格有修正回來，也無法補救已經爆倉的部位。

如何避免合約爆倉？

為了避免碰到合約爆倉，被系統強制平倉的情形，我們可以怎麼做呢？

在開立虛擬貨幣合約時，可以設置「止損價格」
遇到強制平倉價格前，先自行平倉
加入更多保證金，讓強制平倉價格可以遠離市場價格

由於加密貨幣價格起伏通常都很大，加密貨幣合約爆倉也都是一瞬間的事情。

因此在開始合約交易之前，一定要了解會遇到的爆倉風險。

新手想要操作加密貨幣合約的話，建議以「低槓桿、高保證金率」去開倉。

缺點 2：並非直接持有虛擬貨幣

同樣都是在追蹤某個虛擬貨幣的價格波動，然而，合約跟現貨不同的地方在於，合約並非直接持有虛擬貨幣。

加密貨幣現貨、合約比較

	加密貨幣現貨	加密貨幣合約
持有虛擬貨幣	有，持有虛擬貨幣	無
槓桿	不能開槓桿	可以開槓桿
獲利	跟市場漲幅相同	開槓桿後獲利可放大
雙向交易	不行，只能看漲	做多、做空都可以
保證金	不需要保證金	需要保證金
風險	低僅虧損掉「價格波動」	高爆倉會喪失所有保證金

透過 BTCC 開立比特幣合約

接下來，我們就要圖文示範怎麼透過 BTCC 來開立比特幣合約。

BTCC 交易所從 2011 年就成立，是目前全球營運最久的加密貨幣交易所。

BTCC 交易加密貨幣合約優勢：

無資金費率
部分交易所得永續合約，每 8 小時會收取資金費率。

BTCC 提供多種「當季合約」，在結算日期前不會收取手續費以外的費用。

槓桿數高
BTCC 提供1-150 倍的活動式槓桿。
可以自由選擇槓桿倍數，開立高槓桿也不需要額外資格。
手續費低
BTCC 在交易過程中，僅收取交易手續費。（手續費 0.03% ~ 0.045 %）
如果開立永續合約，才會再收取隔夜利息（一天收一次）。
新手友善（模擬交易）
對新手也很友善，新用戶註冊完即可獲得100,000 USDT 模擬交易金，馬上可以利用真實行情模擬開立加密貨幣合約喔！

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我們也寫過一篇 BTCC 開戶教學文，按照文章就可以輕鬆 3 步驟完成註冊喔！
延伸閱讀：2022 年 BTCC 入金教學、評價介紹，如何快速從 MAX、幣安轉幣至 BTCC？

步驟 1：選擇交易對、方向

選擇交易對
打開 BTCC APP 之後，點選下方的「合約」按鈕，就可以切換到合約交易畫面。
我們這邊以 BTCUSDT 交易對的合約為例，當然也可以自由選擇別的交易對。
選擇方向
點選「買入」就等於開立做多合約。
點選「賣出」就等於開立做空合約。

步驟 2：選擇合約委託單、設定有效期

選擇合約開立價格
有三種委託單可以選擇。
市價單：以當前市場上的價格開單。

限價單：可以用掛單的形式，以低於市價買入、高於市價賣出的方式開單。

停損單：可以用掛單的形式，以高於市價買入、低於市價賣出的方式開單。

設定有效期
如果選擇「限價單、停損單」，因為是以指定價格掛單，不一定能夠順利成交。
因此也會需要設定這項單、這個價格的有效期限，可以選擇「當日」或「當周」。

步驟 3：選擇槓桿倍數、設定止盈止損價格

選擇槓桿倍數
BTCC 現在採活動式槓桿，可以自由選擇槓桿倍數。
設定止盈止損價格
如果希望合約在成功開立後，可以自動止盈、止損，就可以設定止盈止損價格。

成功掛單

照著上面 3 步驟完成設定後，確認無誤後，就可以順利掛單囉！

新手友善：模擬交易金 100,000 USDT

如果在了解完加密貨幣合約的優點、缺點後，想要進行合約交易。

也推薦新手先用 BTCC 的模擬交易功能，會有 100,000 USDT 模擬交易金，可以直接按照市場行情開單、試試水溫喔！

除了加密貨幣的合約之外，BTCC 也有提供美股、貴金屬等合約交易。

透過 BTCC「通證化代幣」服務，將美股以及黃金、白銀等貴金屬代幣化。可以 1：1 錨定美股、貴金屬的市場價格，只要在開市時間都可以透過美股、貴金屬的合約取得獲利。BTCC 通證化服務的美股種類也持續增加中，一樣都可以透過模擬交易金來試水溫喔！

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