當今天有資金需求，你可能會想到有房子的話可以增貸，有保險可能也可以進行保單借款，或者是也有車貸、信貸之類的選擇。
但如果是手上有股票的人，其實除了賣股以外，也能藉由股票質押取得資金來週轉喔！
那究竟股票質押借款比例可以到多少？利率如何？有什麼注意事項？
一起透過這篇文章來了解吧！
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什麼是股票質押借款？
簡單來說，股票質押借款就是利用股票作為抵押品獲得貸款。
這樣一來不用賣股票，也能取得資金周轉。
其他取得資金的方式：
- 房貸：利率最低 2% 左右
- 信用卡預借現金：3% 手續費＋小額費用（100 元左右），但是額度較低，而且循環利率 8% – 10+%
- 車貸：約 5% 左右
- 信貸：依照個人信用與收入狀況，約 2% – 15%
- 股票質押貸款：約 3%-7%
股票質押可以貸到多少錢呢？
一般來說，如果是可以融資融券交易（信用交易）的上市櫃公司股票，可以借貸的金額就會是前一個營業日收盤價的 60%，如果是不能融資融券交易的股票，就會是前一個營業日收盤價的 40%。
擔保品維持率是什麼？
但是股票的市值會波動，金融機構在借貸期間也會要求「擔保品維持率」要有 130%。
什麼是擔保品維持率？
擔保品維持率=(擔保品市值+補繳擔保品市值) / 借款金額 X 100%
所以股價如果下跌，就要補繳擔保品，或是償還部分金額。
舉例來說，如果你有市值 100 萬的股票。
你進行股票質押借貸，最多可以借到 60 萬。
這個時候，擔保品維持率就會是 100 萬 / 60 萬 x 100% = 166%
如果股價下跌超過 22%，市值低於 78 萬，這時候擔保品維持率就會低於 130%。
就需要提供更多擔保品，或是還款喔！
如果做不到，金融機構就會賣出質押的股票來清償債務，那就是被斷頭了。
- 擔保品維持率低於 130% 時，金融機構會通知要在 2 個營業日內補繳。
- 未補繳且維持率未達 130%，第三個營業日開始會處分擔保品
- 但如果只能補繳到維持率 130%，則暫時不處分擔保品，但只後只要維持率低於 130% 且未補繳，次一個營業日起就會處分擔保品
- 如果補繳到至維持率 166%，就不會處分擔保品，也會取消追繳紀錄。
即使是 0050 這樣的大盤 ETF，也可以從 2022/1/14 的 150 元，一路跌到 2022/10/28 的 98 元，跌幅高達 35%！
要避免被斷頭，或是臨時需要籌措資金來還錢，就要保持在較高的擔保品維持率。
保持高維持率的方法，最簡單的就是一開始不要貸到六成，借款金額少，維持率就會高。
另外有一種做法則是，將借出來的金額再拿去買股，然後質押進去，這樣你的擔保品總市值的就會提高，維持率自然也會比較高。
但是這樣就是槓桿加上槓桿，其實是會大幅提高財務風險的！
向券商、銀行質押股票借款有什麼差異？
股票借貸的質押對象，最主要就是券商和銀行，也就是說你可以選擇把股票質押給券商來借錢，或是質押給銀行來借錢。
主要的差異是：
- 手續費、開辦費等費用：通常券商費用（通常免收） < 銀行（通常是數千元）
- 利率：通常銀行利率 < 券商（以國泰證券來說牌告利率目前是 6.45%，但是國泰銀行利率是 2.57% 起）
- 還款條件：但是券商也開始可以借新還舊
但是並非所有股票都可以進行質押借貸，而不同券商、銀行可以接受的股票標的可能也會不同，如果需要可以將股票匯撥到要質押的金融機構。
| 券商 | 銀行 | |
|---|---|---|
| 費用（開辦費、帳戶管理費等） | 通常免收 | 通常會收取帳戶管理費 |
| 利率 | 通常較高，牌價利率約 6% 左右，但可以談。 | 通常較低，約 3% 左右。 |
| 貸款期限 | 借款期限為半年，最多展期兩次，故期限最長可延至一年半。 過去是需要清償貸款才能重新借貸，現在(109 年開始)多可以借新還舊，只要償還利息，就可以用原本的擔保品繼續借款。 | 一年，屆期得申請續約 |
銀行利率比較低，但是會收取基本的管理費，券商利率高但是免收手續費且撥款也較為快速，如果是短期資金需求比較多人就會選擇券商。
股票質押借款的風險
如同前面所說，個人要調度資金所以進行股票質押，要注意的就是股價的波動會影響到擔保品維持率。
但是即使你不是自己要去質押股票借錢，你可能也要關注你投資的公司，是不是有大股東與董監事股票質押比過高的問題。
之前我們有介紹過一本書叫做《如何避開地雷股》，大股東與董監事股票質押比就是其中提到要注意的公司警訊之一。
許多地雷股的大股東，為了抬高股價，就把股票拿去銀行質押借錢，借到錢之後，再把這筆錢拿去炒高股價。因此當控制股東、董監的股權質押比率過高或增加，就要小心他們可能會因為財務週轉不靈，而有掏空公司資金的可能。
可以透過公開資訊觀測站查詢股東、董監股權質押比率。
點選基本資料
→董監大股東持股、質押、轉讓
→董事、監察人、經理人及大股東持股餘額彙總表
延伸閱讀：財報漂亮，也可能是地雷股！用 9 大警訊判斷你的投資是否安全。
其他股票借貸常見問題
質押的股票可以領股息嗎？
可以；但若無償配股股票股利率達百分之二十上者，該權值新股應全部作為擔保，且放棄緩課所得稅之權利。
延伸閱讀
房屋增貸優缺點，增貸條件有哪些？房屋增貸、轉貸、二胎房貸的利率比較
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