當今天有資金需求,你可能會想到有房子的話可以增貸,有保險可能也可以進行保單借款,或者是也有車貸、信貸之類的選擇。

但如果是手上有股票的人,其實除了賣股以外,也能藉由股票質押取得資金來週轉喔!

那究竟股票質押借款比例可以到多少?利率如何?有什麼注意事項?

一起透過這篇文章來了解吧!

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什麼是股票質押借款?

簡單來說,股票質押借款就是利用股票作為抵押品獲得貸款。

這樣一來不用賣股票,也能取得資金周轉。

圖片來源:富邦證券

其他取得資金的方式:

  • 房貸:利率最低 2% 左右
  • 信用卡預借現金:3% 手續費+小額費用(100 元左右),但是額度較低,而且循環利率 8% – 10+%
  • 車貸:約 5% 左右
  • 信貸:依照個人信用與收入狀況,約 2% – 15% 
  • 股票質押貸款:約 3%-7%

股票質押可以貸到多少錢呢?

一般來說,如果是可以融資融券交易(信用交易)的上市櫃公司股票,可以借貸的金額就會是前一個營業日收盤價的 60%,如果是不能融資融券交易的股票,就會是前一個營業日收盤價的 40%。

擔保品維持率是什麼?

但是股票的市值會波動,金融機構在借貸期間也會要求「擔保品維持率」要有 130%。

什麼是擔保品維持率?

擔保品維持率=(擔保品市值+補繳擔保品市值) / 借款金額 X 100%

所以股價如果下跌,就要補繳擔保品,或是償還部分金額。

舉例來說,如果你有市值 100 萬的股票。

你進行股票質押借貸,最多可以借到 60 萬。

這個時候,擔保品維持率就會是 100 萬 / 60 萬 x 100% = 166%

如果股價下跌超過 22%,市值低於 78 萬,這時候擔保品維持率就會低於 130%。 

就需要提供更多擔保品,或是還款喔!

如果做不到,金融機構就會賣出質押的股票來清償債務,那就是被斷頭了。

  • 擔保品維持率低於 130% 時,金融機構會通知要在 2 個營業日內補繳。
  • 未補繳且維持率未達 130%,第三個營業日開始會處分擔保品
  • 但如果只能補繳到維持率 130%,則暫時不處分擔保品,但只後只要維持率低於 130% 且未補繳,次一個營業日起就會處分擔保品
  • 如果補繳到至維持率 166%,就不會處分擔保品,也會取消追繳紀錄。

即使是 0050 這樣的大盤 ETF,也可以從 2022/1/14 的 150 元,一路跌到 2022/10/28 的 98 元,跌幅高達 35%!

要避免被斷頭,或是臨時需要籌措資金來還錢,就要保持在較高的擔保品維持率。

保持高維持率的方法,最簡單的就是一開始不要貸到六成,借款金額少,維持率就會高。

另外有一種做法則是,將借出來的金額再拿去買股,然後質押進去,這樣你的擔保品總市值的就會提高,維持率自然也會比較高。

但是這樣就是槓桿加上槓桿,其實是會大幅提高財務風險的!

向券商、銀行質押股票借款有什麼差異?

股票借貸的質押對象,最主要就是券商和銀行,也就是說你可以選擇把股票質押給券商來借錢,或是質押給銀行來借錢。

主要的差異是:

  1. 手續費、開辦費等費用:通常券商費用(通常免收) < 銀行(通常是數千元)
  2. 利率:通常銀行利率 < 券商(以國泰證券來說牌告利率目前是 6.45%,但是國泰銀行利率是 2.57% 起)
  3. 還款條件:但是券商也開始可以借新還舊

但是並非所有股票都可以進行質押借貸,而不同券商、銀行可以接受的股票標的可能也會不同,如果需要可以將股票匯撥到要質押的金融機構。

券商銀行
費用(開辦費、帳戶管理費等)通常免收通常會收取帳戶管理費
利率通常較高,牌價利率約 6% 左右,但可以談。通常較低,約 3% 左右。
貸款期限借款期限為半年,最多展期兩次,故期限最長可延至一年半。
過去是需要清償貸款才能重新借貸,現在(109 年開始)多可以借新還舊,只要償還利息,就可以用原本的擔保品繼續借款。
一年,屆期得申請續約

銀行利率比較低,但是會收取基本的管理費,券商利率高但是免收手續費且撥款也較為快速,如果是短期資金需求比較多人就會選擇券商。

股票質押借款的風險

如同前面所說,個人要調度資金所以進行股票質押,要注意的就是股價的波動會影響到擔保品維持率。

但是即使你不是自己要去質押股票借錢,你可能也要關注你投資的公司,是不是有大股東與董監事股票質押比過高的問題。

之前我們有介紹過一本書叫做《如何避開地雷股》,大股東與董監事股票質押比就是其中提到要注意的公司警訊之一。

許多地雷股的大股東,為了抬高股價,就把股票拿去銀行質押借錢,借到錢之後,再把這筆錢拿去炒高股價。因此當控制股東、董監的股權質押比率過高或增加,就要小心他們可能會因為財務週轉不靈,而有掏空公司資金的可能。

可以透過公開資訊觀測站查詢股東、董監股權質押比率。

點選基本資料

→董監大股東持股、質押、轉讓

→董事、監察人、經理人及大股東持股餘額彙總表

延伸閱讀:財報漂亮,也可能是地雷股!用 9 大警訊判斷你的投資是否安全。

其他股票借貸常見問題

質押的股票可以領股息嗎?

可以;但若無償配股股票股利率達百分之二十上者,該權值新股應全部作為擔保,且放棄緩課所得稅之權利。

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Shirley

本業專攻 B2B 行銷的貪財女子。

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