什麼是「員工認股權」?公司有「員工股票選擇權計畫」是好福利嗎?有機會談工作合約的話要注意什麼呢?

今年疫情大爆發,旅遊業首當其衝,Airbnb 也大幅裁員 25%,可見狀況真的很慘,但 Airbnb 還是在八月(8/19) 提交 IPO 的申請。很多人就討論說,為什麼呢?為什麼要在估值直直落的現在想上市?

大家的臆測有很多派,有人說因為急需現金、有人說因為最近 IPO 熱潮再現,也有一個說法是——很多員工的「認股選擇權」要到期了,所以對 Airbnb 施壓,希望公司快點上市。

關於傳聞我們沒辦法驗證,但是我們可以趁這個機會好好了解「員工認股選擇權」。以後在關注新創的財經新聞可以更容易了解,如果自己或親友有機會在新創公司工作,也有機會擁有認股選擇權的時候,也會更知道要注意什麼喔!

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什麼是員工認股權?

員工認股選擇權計畫(Employee Stock Options Plan)是一種獎勵員工的辦法,通常在科技業、新創公司比較常見。有些人的工作合約(Payment Package)裡也會包含這個認股權的部分。

發行員工認股選擇權的基本目的之一,就是要獎勵員工,但又可以不用直接從 營業現金流(Operational Cash Flow)裡支出。另外一項好處,就是可以激勵員工更積極地提高公司的價值(價格)。

因為可以用一個約定好的價格購買公司一定股數的股票,所以如果公司股價漲得越高,執行認股選擇權可以賺到的價差就越多。

員工股票選擇權是一種契約,約定員工可以用事先約定好的價格,購買一定數量的公司股票。

在員工認股選擇權的契約裡面,會約定的不只執行選擇權買股票的優待價、可以購買數量:

  • 授與日 Grant Date、Issue Date:給你選擇權的日期
  • 生效日 Vesting Date:認股選擇權拿到多久後可以執行
  • 到期日 Expiration date:過了這個日期,沒行使的權力就失效,美國規定為十年內。
  • 認股選擇權之權利行使價格 Grant Price、Strike Price、Exercise Price:為授與日之市場價格以上
  • 離職多久之內必須行使權利,否則失效。補充:通常 ESO 不能轉讓、交易,但可以被繼承。

員工的認股選擇權生效(vest)後,就有權利可以執行它。把這些權利,換成真實的公司股份。換成股份後,不論是要出售還是繼續持有都可以。

什麼時候該執行我的員工認股權?

  • 公司上市(IPO)後,且市場價格(Market Price)高於約定價(Grant Price)時。
  • 公司被併購,如果算下來被併購的股票市場價格,高於你的約定價,還是可以執行。

通常如果公司成功 IPO,市場價格比 Strike Price 高,且漲勢看好。員工不一定會馬上執行他的選擇權,一來是執行選擇權如果沒有馬上要把股票賣出,這筆錢其實可以做其他運用。二來是,執行選擇權也是要繳稅的,晚一點執行也是在延遲稅賦,是一個合理的理財決策。

員工認股權計劃(ESOP)是個吸引人的福利嗎?注意事項&常見問題

PPT 上,當有人在討論他的 Package,通常大家會說認股權是老闆話的大餅,現金還是最實際的。

在《台灣工程師的矽谷故事》上看到一篇很不錯的文章《為什麼沒有人跟我們談過新創公司待遇的談法?》。

這篇文章建議,當你的 Payment Package 裡有 ESO,你應該要注意:

  • 你的股票選擇權占公司的多少趴?如果他一開始說好給你一個股數,可是後來一直發行新股,你預想的價值就會被稀釋,在這塊大餅上,屬於你的那口就會越來越小
  • 一般來說新創公司的 ESO 也是分批給的,會隨著時間逐漸生效(Vest),這個時間單位如果是「月」的比較好,如果是「年」的話很容易吃虧
  • 要是還沒 Vest 多少,公司就被買了怎麼辦?看合約上有沒有約定,工作不滿多久,公司被併購,還在職的員工可以立即讓多久之內的 ESO 生效(如:工作未滿兩年,公司被併購,還在職的話,兩年內的 ESO 自動生效)
  • 簽約之後要是有職位變動,合約可以重談!

員工認股權的其他常見問題

  • 公司不上市就是壁紙嗎?不一定,被併購還是可能有賺頭
  • 已上市的公司還可以發 ESO 嗎?可
  • 公司為什麼不直接給我股票或錢? 資本利得稅通常小於一般所得稅! 直接給股票的話,要繳稅!還不一定能變現!

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Shirley

做行銷的貪財女子。

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