各位學伴,還記得之前講到除權息以及殖利率嗎?如果還不了解這兩個觀念的學伴,可以先跳回去聽我們 Podcast 第17集,因為今天我們要針對除權息的主題做延伸。來探討到底要不要參加除權息?股利所得稅二擇一制,哪個比較優惠?以及高殖利率股票真的比較好嗎?五月報稅季快要到了,還不了解參加除權息對你的股利稅額有什麼影響嗎?今天就和理財學伴一起學習吧!

要不要參加除權息?

為什麼會有人不參加除權息呢?買穩定配息的股票,領股息不是很好嗎?
如果去年買了股票而且有領到現金股利,那今年五月就必須繳納股利所得稅。

如果你是小資族,手上的股票張數不多,所得稅級距又在20%以下,那麼領股息對你來說反而可以達到抵減稅金的效果。

什麼是棄權息?

但是,如果你是股票大戶,手上股票張數很多。如果參加除權息,領到的股息金額可能就是上百萬、上千萬,這樣隔年的股利所得稅算下來也會很驚人。因此這些股票大戶們,就會在除權息前將手上的股票賣掉,不領股息,就不需要繳納股利所得稅。股票大戶們會在除權息日後再陸續把股票用低價買回來。這樣在除權息日前陸續將股票賣掉的動作就叫做「棄權息」,也因為有許多人「棄權息」的操作,就會造成「棄權息賣壓」,導致股價往下掉。不過,不要忘記這一賣一買會產生手續費和證交稅,算一算也要 0.5%~0.6%左右。所以這些股票大戶也需要算看看到底是繳交所得稅划算還是一賣一買的手續費加證交稅划算囉~

  • 買入手續費:券商手續費 0.1425%
  • 賣出手續費:證券交易手續費 0.3% + 券商手續費 0.1425%

股利所得稅「二擇一制」哪個划算?

股利計稅分成兩種:合併計稅 & 分開計稅,採二擇一制。

一、合併計稅

將股利併入綜合所得稅,而股利的 8.5% 可抵減稅額,每一申報戶抵減上限8萬元
綜合所得(含股利)應納稅金額 – (股利所得 x 8.5%)(最高 8 萬) = 實際應納稅金額

你可以想像使用合併計稅,雖然股利金額會納入綜合所得稅,但同時你就會拿到一張股利金額 8.5% 的優惠券,而這張優惠券最高只能折抵到8萬元。8.5% 抵扣額度且最高只有 8 萬元的額度,算下來如果去年的股利超過了 941,176 元,折抵額度就抵達上限 8 萬。

舉例一下,假設去年你領到的現金股利有 10 萬元,而他選擇用合併計稅的方式,所以需要將你的綜合所得 60 萬元再加上股利 10 萬元,這 70 萬元,以「單身申報無扶養」來計算。

  1. 標準扣除額:12 萬
  2. 薪資所得特別扣除額:20 萬
  3. 一般免稅額:8.8 萬

算下來,標準扣除不列舉 (12+20+8.8 = 40.8萬)Shirley 有 40.8 萬的扣除額度。那這 70 萬是在 5% 的綜合所得級距,算下來 (70萬 – 扣除額 40.8 萬)* 5% =  1.46 萬,需要繳納 1.46 萬的綜合所得稅。不過因為是合併計稅,因此你其實有一張 股利金額 8.5% 的優惠券,算下來優惠券金額是 8500 元,原本 1.46 萬的綜合所得稅,最後只需繳納 6100 元。
這個合併稅制對綜合所得稅的級距在 0%, 5%, 12% 的小資族來說,是比較適合的!參加除權息,領取股利反而還可以達到減稅跟抵稅的效果。

二、分開計稅

股利的部分單獨課稅,稅率是 28%。
綜合所得(不含股利)應納稅金額 +(股利所得 x 28% ) = 實際應納稅金額

假設股利採取分開計稅,加上股利的 28%,等於實際應繳納的稅金。分開計稅的 28% 稅率並沒有上限。

再次按照上面的例子,假設你有 10 萬塊的股利,乘上 28% 就等於 2.8 萬股利所得稅。那其他綜合所得 60 萬的部分一樣按照「單身申報無扶養」有 40.8 萬扣除額,且 5% 的綜合所得級距,算下來也要繳交 9600 元。
股利所得稅 2.8 萬+其餘綜合所得稅 9600 元=3.76 萬
跟上面合併申報一模一樣的例子,合併申報只需繳納 6100 元,但分開計稅卻需要繳納 3.76 萬!當然要選擇合併申報!

但如果是綜所稅級距 30% 以上的高收入大戶們,比起把股利納入合併計算,乘上 30% 或 40% 的級距,還是用分開計稅,直接乘上 28% 的稅率比較划算!

二代健保補充保費 

經過除權息計算,你可能有評估手上的股票可以拿到多少股利,但卻發現拿到的錢竟然有少?!那有可能就是被扣除了二代健保補充保費唷!現在二代健保補充保費扣取門檻為 20,000 元。也就是說,假設你從一檔股票,一次拿到 2 萬元以上的股利,就必須扣除這個二代健保補充保費。扣除的比率為 2.11%

如果我是台塑化股東,而我從台塑化領到 40,000 元的現金股利,因為超過 20,000 元門檻,扣除二代健保補充保費。算下來 40,000 元 × 2.11 %,為 844 元。
那要怎麼避免這個隱藏成本呢?剛剛說到如果是一檔股票領取股利超過 2 萬才會扣取補充保費,所以將手上持股分散在多檔股票,避免一次領取單檔股票 2 萬元股利,就不會被收取這個二代健保補充保費啦!

講了這麼多,如果你確定要參加除權息領股利,那麼有幾點你需要注意:

高殖利股票是真的好嗎?

沒有填息,高殖利也沒用。
填息是什麼呢?假設除權息前股價為 10 元,這檔股票各配股、配息 1 元,那除權息日過後有漲回原本除權息前的股價 10 元的話,就稱之為填權、填息。但是如果股價下跌,低於 8 元的話,那就是貼權、貼息。殖利率其實就是現金股利/股價。即便殖利率再高,股價後來卻沒有順利填息,那真的就只是把錢從左邊口袋換到右邊而已!沒有真的賺到錢。甚至,一檔股票的現金股利超過兩萬元又要再扣掉剛剛所說的二代健保,那真的是一點也划不來,一場遊戲一場夢了…

相對高殖利率股票,沒有配息、配股的公司就不是好標的嗎?

不一定。配息其實也就是把錢還到投資人手中,很多常聽見的好公司其實也從來不配息的,像是 FB 、Amazon 還有股神巴菲特的公司波克夏,如果不配息,把錢留在公司做更有效的運用,創造更好的營收成果,股價也提升地更高,不是也雙贏嗎?

那誰適合高殖利率股?

這個答案其實很主觀,但理財學伴的想法是,如果你是需要靠每年領股票配息來擁有穩定現金流的人,那麼高殖利率股票或許就很適合你!但就像前面講到的,領股息就需要課稅,真正的報酬記得要扣掉稅金唷!

Takeaway

最後整理文章的三個重點:
1. 綜合所得稅級距低的小資族參加除權息領股利比較有利。
2. 小資族繳交股利所得稅時,使用合併稅制會比分開計稅來得划算!
3. 殖利率高,股票沒有填息也沒用!領了股息後也要記得扣除稅額才是真正報酬唷!

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Cindy

平時潛水、滑雪但不寫 code 的工程師

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